Upstart acabou de solicitar uma carta de banco nacional após um trimestre difícil. Isso pode mudar a história dos empréstimos com IA?

Upstart Holdings (UPST +0,54%) ações foram humildemente afetadas por anos de desempenho mediano em meio a um cenário macroeconómico desafiante. Tem feito algum progresso nos últimos trimestres, mas o mercado não acolheu bem o seu último relatório de lucros trimestral. Os obstáculos permanecem, e o caminho de volta parece longo e complicado.

A gestão anunciou recentemente que solicitou uma licença bancária. Vê nisso uma oportunidade de reduzir os custos de financiamento e expandir o seu negócio, e imagina perturbar a indústria bancária como "o primeiro banco construído do zero com base em IA". Poderá esta mudança alterar a sua história e impulsionar as suas ações?

Os benefícios de ser um banco

A Upstart opera uma plataforma de avaliação de crédito que usa inteligência artificial (IA) e aprendizagem automática para identificar de forma mais precisa bons mutuários do que a pontuação de crédito tradicional, que considera limitada. Quando os investidores descobriram a Upstart pela primeira vez, uma das características atrativas era que ela não detém realmente nenhuma das dívidas que ajuda a subscrever; ela vende os empréstimos de volta a investidores institucionais. A baixa exposição a dívidas incobráveis era uma grande vantagem.

O mercado não viu como um desenvolvimento positivo quando a empresa começou a manter alguns dos empréstimos no seu balanço, e ela levantou várias rodadas de financiamento para cobrir os empréstimos mesmo antes de serem considerados incobráveis. Por exemplo, anunciou recentemente um acordo com o Fortress Investment Group para comprar 1,25 mil milhões de dólares em empréstimos ao consumidor nos próximos 15 meses.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por agora, o papel da Upstart é mais de intermediária entre os bancos parceiros e as cooperativas de crédito que usam a sua plataforma para identificar bons créditos e os investidores institucionais que compram os empréstimos. Tornar-se um banco mudaria completamente o seu modelo de uma plataforma para um credor, mas, sendo construído com base em IA, incorporaria os seus modelos de aprendizagem automática no seu negócio para criar algo que imagina como o futuro da banca.

A Upstart beneficia da licença bancária ao obter acesso a novas fontes de financiamento recorrentes através de depósitos. Como banco, não precisaria depender da revenda grossista de empréstimos a financiadores parceiros. Os depósitos são vistos como uma forma mais barata de obter fundos, uma vez que os bancos normalmente oferecem uma taxa de juro baixa em contas de depósito, como contas à ordem e de poupança. Também poderia manter os empréstimos no seu balanço por mais tempo e acumular os juros associados.

Expandir

NASDAQ: UPST

Upstart

Variação de hoje

(0,54%) $0,15

Preço atual

$28,09

Pontos-chave

Capitalização de mercado

$2,7 mil milhões

Variação do dia

$26,79 - $28,58

Variação em 52 semanas

$23,96 - $87,30

Volume

139 mil

Média de volume

4,9 milhões

Margem bruta

97,87%

Vai isto mudar o panorama bancário?

A banca digital está a tornar-se um espaço concorrencial. Todos os grandes bancos têm uma forte presença digital, e disruptores como a SoFi Technologies e a Chyme estão a ganhar impulso. A Nu Holdings recentemente obteve uma licença bancária nos EUA e também usa algoritmos de IA para identificar bons créditos. A SoFi tem uma parceria com a concorrente da Upstart, Pagaya Technologies, portanto, o banco da Upstart parece menos uma iniciativa inovadora e mais uma forma de expandir o seu negócio e reduzir os custos de financiamento.

Isso ainda pode ser benéfico, mas podem surgir outras complicações ao transformar o seu negócio em algo completamente diferente. Além da concorrência e de encontrar uma forma de se destacar, teria que lidar com regulamentos governamentais rigorosos.

As ações da Upstart caíram 33% este ano, mas não é necessariamente hora de comprar na baixa.