Acabei de receber uma pergunta sobre por que mais australianos não estão a investir em ações dos EUA. Honestamente, os números falam por si. O mercado de ações dos EUA é basicamente metade do valor total de mercado do mundo, enquanto a Austrália fica em torno de 2%. Isso é uma diferença enorme, se pensarmos bem.

A diferença de desempenho também é bastante evidente. Na última década, o S&P 500 superou o ASX 200 por um fator de três. Empresas de tecnologia, farmacêuticas, IA—os maiores players do mundo estão todos a negociar nas bolsas americanas. Apple, Nvidia, Amazon não têm equivalentes locais. Se queres uma verdadeira diversificação, meio que tens que olhar além do ASX.

O que é louco é que apenas cerca de 16% dos investidores australianos realmente possuem ações internacionais. A maioria das pessoas fica na zona local por hábito ou porque acham que comprar ações nos EUA na Austrália é complicado. E na verdade, não é.

Aqui está como o processo realmente funciona. Primeiro, escolhes a tua plataforma. Tens opções de posse direta de ações como Stake (cobra US$3 por operação), Moomoo (US$0,99 por operação com acesso a mais de 11.000 ações), ou IG, que não cobra corretagem em ações dos EUA. SelfWealth é outra opção sólida, com uma taxa fixa de US$9,50 por operação. Também há plataformas de CFD como Mitrade, se quiseres especular sobre movimentos de preço sem realmente possuir as ações subjacentes. Com posse direta, estás a comprar ações reais e a manter todos os direitos de acionista.

Depois de escolher, abrir uma conta leva minutos. Precisas do passaporte ou carta de condução, TFN, e detalhes bancários básicos. As plataformas tratam automaticamente das verificações AML e KYC.

Depois vem o formulário W-8BEN. Este é o documento do IRS que informa que não és um contribuinte dos EUA. Sem ele, eles retêm 30% dos teus dividendos. Com ele, essa retenção cai para 15%, de acordo com o acordo fiscal Austrália-EUA. A maioria das plataformas permite preencher digitalmente durante o cadastro.

O financiamento é onde entram as taxas de câmbio. As ações dos EUA são negociadas em USD, então o teu AUD é convertido. Uma taxa de câmbio de 1% numa transferência de AUD$5.000 significa que estás a perder AUD$50 antes mesmo de fazer uma operação. Sempre verifica a taxa antes de depositar.

Fazer a tua primeira operação é simples. Pesquisa pelo símbolo de ticker—Apple é AAPL, Nvidia é NVDA—e escolhe entre ordens de mercado (execução instantânea, o preço pode variar) ou ordens limite (tu defines o preço, pode não ser preenchida imediatamente).

Agora, antes de começares a comprar ações dos EUA na Austrália, entende o lado fiscal. Os ganhos de capital quando vendes são tributados na Austrália, não nos EUA. Mantém por mais de 12 meses e recebes um desconto de 50% no CGT, o que é enorme para investidores de longo prazo. O imposto de retenção de 15% sobre dividendos que mencionei pode ser reclamado como crédito fiscal estrangeiro na tua declaração australiana, assim não és tributado duas vezes.

O risco cambial é outra coisa que precisas entender. Os teus retornos estão em USD. Quando convertes de volta para AUD, a taxa de câmbio importa. Um ganho de 10% na ação pode parecer menor se o AUD se valorizar face ao USD nesse período. O contrário também funciona—um AUD mais fraco aumenta os teus retornos em equivalentes AUD.

O timing é chato. O mercado dos EUA abre por volta das 23h30 no horário da Austrália Oriental, então muitas vezes estás a dormir quando acontecem grandes movimentos. Definir ordens limite e alertas de preço ajuda. Algumas plataformas oferecem negociação fora do horário, embora a liquidez seja menor.

Também precisas decidir entre ações individuais, ETFs ou CFDs. Ações individuais dão exposição direta, mas requerem pesquisa e carregam risco de concentração. ETFs permitem comprar 500 empresas numa única operação se estiveres a seguir o S&P 500. ETFs listados na ASX dão exposição aos EUA em AUD sem conversão de moeda direta, embora ainda carregues a exposição ao USD subjacente. CFDs são alavancados e de maior risco, melhores para prazos mais curtos.

Todo o processo de comprar ações dos EUA na Austrália resume-se a cinco passos: escolher a plataforma, abrir uma conta, completar o W-8BEN, financiar, e fazer a tua operação. A mecânica é simples. O que confunde as pessoas é a complexidade fiscal e cambial, por isso, é importante entender bem esses aspetos antes de investir.

Se estiveres a sério, abrir uma conta de demonstração primeiro é inteligente. Pratica com fundos virtuais, familiariza-te com a plataforma, e só depois investe com dinheiro real. As ações dos EUA, como qualquer investimento, têm riscos, mas a oportunidade de aceder aos mercados globais a partir da Austrália é bastante atraente se fizeres as coisas corretamente.