เมื่อวานนี้ดูข้อมูล CPI ของไทย แล้วนึกว่าน่าจะเป็นเรื่องที่หลายคนยังไม่เข้าใจเท่าไหร่ว่า เงินเฟ้อคืออะไร และทำไมมันถึงส่งผลกระทบต่อชีวิตเราทุกวันนี้

พูดง่ายๆ เงินเฟ้อก็คือภาวะที่ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มองอีกมุมหนึ่ง มันก็คือค่าของเงินที่ลดลงไป เวลาเดิมที่เราใช้เงิน 50 บาทซื้อข้าวได้หลายจาน ตอนนี้ซื้อได้แค่จานเดียว นั่นเอง ฉันสังเกตว่าเรื่องแบบนี้มีผลต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนมากพอสมควร เพราะเงินเฟ้อสูงหรือต่ำมันส่งผลตรงถึงตลาดหุ้น

เงินเฟ้อเกิดขึ้นได้จากหลายสาเหตุ สาเหตุแรกคือ ความต้องการซื้อเพิ่มขึ้น แต่สินค้าผลิตไม่ทัน ผู้ขายก็ปรับราคาขึ้น สาเหตุที่สองคือ ต้นทุนการผลิตแพงขึ้น ไม่ว่าจะจากน้ำมันดิบ ก๊าซธรรมชาติ หรือปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ผู้ผลิตต้องผลักราคาให้สูงตามไปด้วย สาเหตุที่สามคือ รัฐบาลพิมพ์เงินเพิ่ม ทำให้ปริมาณเงินในระบบเยอะขึ้น ราคาก็พุ่งขึ้นตามไปด้วย

สำหรับสถานการณ์ปัจจุบัน เศรษฐกิจโลกกำลังฟื้นตัว แต่ความต้องการสินค้าพุ่งสูงมากจนอุปทานไม่ทัน บวกกับปัญหาขาดแคลนชิปเซมิคอนดักเตอร์ ขาดตู้คอนเทนเนอร์ในการขนส่ง ราคาพลังงานสูงขึ้นเรื่อยๆ ทั้งหมดนี้ทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

สังเกตได้ว่ามีกลุ่มคนที่ได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อ คือ ผู้ประกอบการและพ่อค้า เพราะพวกเขาสามารถขึ้นราคาสินค้าได้ แต่พนักงานเงินเดือนเสียใจ เพราะเงินเดือนเพิ่มขึ้นแต่เพิ่มน้อยกว่าเงินเฟ้อ ผลก็คือ อำนาจซื้อของเงินลดลง

ไทยเคยประสบเงินเฟ้อสูงมากเมื่อ 2517 ถึง 24.3 เปอร์เซ็นต์ เพราะราคาน้ำมันพุ่ง จากสงครามในตะวันออกกลาง ล่าสุดเมื่อเดือนพฤษภาคม 2565 ทะลุไป 7.10 เปอร์เซ็นต์ เพราะสงครามรัสเซีย-ยูเครน

หากเงินเฟ้อขึ้นมากเกินไปจนเป็น Hyper Inflation ก็คือเงินฝืด ซึ่งตรงข้ามกับเงินเฟ้อ ราคาสินค้าลดลงอย่างต่อเนื่อง ผู้ผลิตไม่อยากผลิต เศรษฐกิจซบเซา ทั้งเงินเฟ้อและเงินฝืดต่างเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ

เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเราในหลายด้าน ประชาชนทั่วไปจะมีอำนาจซื้อน้อยลง ค่าครองชีพเพิ่มขึ้น ผู้ประกอบการอาจต้องชะลอการผลิตหรือลดพนักงาน ประเทศอาจจะเติบโตช้าลง เรื่องราวน่าห่วง

อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อในระดับพอเหมาะ (ประมาณ 2-3 เปอร์เซ็นต์) นั้นดีต่อเศรษฐกิจ ทำให้เศรษฐกิจเติบโต สร้างงานมากขึ้น การหมุนเวียนเงินในระบบดีขึ้น

เมื่อเงินเฟ้อมา นักลงทุนควรปรับตัว ลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น หุ้น กองทุนรวม อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ ซึ่งมีราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับเงินเฟ้อ หลีกเลี่ยงการก่อหนี้ไม่จำเป็น วางแผนการใช้จ่ายให้รัดกุม

หุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินเฟ้อคือ หุ้นธนาคารและประกัน เพราะดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้น กำไรของพวกเขาก็สูงขึ้น หุ้นกลุ่มอาหารก็น่าสนใจ เพราะเป็นสิ่งจำเป็นที่คนต้องใช้ พวกเขามีอำนาจในการกำหนดราคา

สุดท้าย เงินเฟ้อเป็นเรื่องที่ต้องติดตาม เพราะมันส่งผลต่อการตัดสินใจทางการเงินของเรา ไม่ว่าจะเป็นการเลือกลงทุน การออมเงิน หรือการวางแผนชีวิต ยิ่งเข้าใจเงินเฟ้อมากเท่าไหร่ เราก็ยิ่งพร้อมรับมือกับสถานการณ์เศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงได้ดีเท่านั้น