Acabei de assistir à ação do AUD/USD e, honestamente, está bastante selvagem neste momento. Vimos aquele rally enorme de 0,6415 em novembro até 0,7200 em fevereiro - mais de 1200 pips em apenas alguns meses. Mas então tudo virou drasticamente quando a situação no Oriente Médio escalou e os traders começaram a apostar no USD como refúgio seguro.

O RBA tem estado numa onda agressiva de aumentos de taxas. Eles acabaram de subir as taxas novamente em maio para 4,35%, que é na verdade a mais alta do G10 agora. Isso deve apoiar estruturalmente o dólar australiano, já que taxas mais altas atraem fluxos de capital, mas o risco geopolítico está trabalhando contra isso. Atualmente, negociando em torno de 0,6970-0,7040, o que é bastante frustrante se você estava comprado desde as máximas de fevereiro.

Aqui está o que estou observando: o diferencial de taxas entre a Austrália e os EUA agora está favorecendo o AUD - 4,35% contra os 3,75-4,00% do Fed é uma diferença significativa. Mas então você tem a situação do petróleo no Oriente Médio mantendo o USD em alta como uma operação de risco avesso, e a saúde econômica da China ainda é uma incógnita. Os preços do minério de ferro são extremamente importantes para a Austrália, já que eles exportam mais de 100 bilhões por ano, e isso influencia diretamente a moeda.

Os bancos inicialmente previam uma faixa de 0,69-0,72 neste ano, com alguma alta até 0,73, mas temos sido bastante voláteis. Do meu ponto de vista, se as tensões geopolíticas se acalmarem e a China permanecer estável, poderíamos ver outro impulso para cima em direção a 0,71-0,73. Mas se o Oriente Médio escalar ainda mais, o AUD pode facilmente testar 0,68 ou abaixo. O cenário de faixa de oscilação, onde apenas oscillamos entre 0,69-0,71, parece bastante provável dado o quão incerto tudo está neste momento.

Toda a história do AUD/USD realmente se resume a três coisas: a diferença de taxas favorecendo a Austrália, o que a China faz com a demanda, e se o apetite global por risco volta a aparecer. Agora, parece que o dólar australiano está lutando duas guerras ao mesmo tempo - taxas domésticas altas puxando-o para cima, mas fluxos de refúgio seguro em USD e risco geopolítico puxando-o para baixo.