Recentemente, tenho acompanhado um tema de investimento bastante interessante — as ações de conceito de satélites de órbita baixa estão em explosão. Notei que ações como Shengda Technology, Kangxu e Zhaohé tiveram uma forte valorização recentemente, refletindo na verdade uma grande oportunidade de entrada na indústria espacial que entrou no seu ano comercial.

2026 será realmente um ponto de inflexão crucial. O mercado global de satélites de órbita baixa está passando do período de implantação para uma comercialização em larga escala, além do surgimento de novos conceitos como conexão direta de celulares via satélite, centros de dados de IA espacial, e uma demanda de defesa que cresce exponencialmente, fazendo o mercado se expandir rapidamente. O Goldman Sachs prevê que o tamanho da indústria de satélites crescerá de 15 bilhões de dólares atualmente para 108 bilhões até 2035, um crescimento de mais de sete vezes, o que demonstra o que é uma verdadeira oportunidade de mar azul.

A posição de Taiwan nesta corrida é na verdade mais avançada do que muitos pensam. Nossa cadeia de suprimentos já está profundamente integrada nos sistemas de gigantes internacionais como Starlink, OneWeb e Kuiper — isso não é algo que aconteceu recentemente, mas resultado de anos de acumulação. A questão agora é que esses investimentos finalmente começarão a gerar receita.

Falando especificamente de ações de conceito de satélites de órbita baixa, acho que podemos analisá-las sob três perspectivas: upstream, midstream e downstream. No upstream, estão a fabricação e o lançamento de satélites, onde fabricantes taiwaneses ocupam posições centrais em componentes de precisão e estruturas. A Zhenxin Electric faz testes de módulos RF, Shengda Technology produz filtros, e a Huadong é líder em PCB fornecendo para a SpaceX — todos esses fornecem diretamente para gigantes internacionais. No midstream, estão os equipamentos de recepção terrestre e processamento de dados; a Taiyang já integrou seus transceptores no sistema da Telesat, a Qiji é uma fornecedora importante na cadeia de Starlink, a Zhaohé fornece receptores, e a Kangxu entra na alimentação de energia tanto na parte satelital quanto na terrestre. No downstream, estão os serviços de comunicação e aplicações: a Chunghwa Telecom atua como agente do serviço OneWeb, enquanto a Zhongqi fornece soluções de modem para usuários finais.

Se eu tivesse que destacar as três ações de conceito de satélites de órbita baixa mais dignas de atenção, seriam EchoStar, Taiyang e Shengxin Electric. A EchoStar é uma grande fabricante de comunicações via satélite, com sua Hughes Network oferecendo serviços globais de banda larga. Atualmente, ela está integrando satélites LEO com arquiteturas híbridas e, em 2025, fechou um acordo de 17 bilhões de dólares com a SpaceX, o que demonstra o otimismo do mercado em relação aos satélites LEO. A Taiyang é uma fabricante veterana de equipamentos de RF, com uma posição de destaque no mercado de terminais terrestres de satélites de órbita baixa. Sua estratégia é dividida em duas fases: a primeira, já em escala de produção em massa desde 2023; a segunda, em desenvolvimento de um terminal completo para usuários, que deve se tornar uma força motriz de crescimento a partir de 2026. Shengxin Electric, por sua vez, começou a fornecer módulos RF para Starlink desde 2019. Com o ritmo de lançamentos da SpaceX acelerando, a escala de pedidos deve aumentar ano após ano.

Minha observação é que essa oportunidade de ações de conceito de satélites de órbita baixa não é uma especulação de curto prazo, mas uma verdadeira atualização da indústria. As empresas taiwanesas já demonstraram que possuem a capacidade técnica de fornecer projetos aeroespaciais de ponta, e o próximo passo é a escala de pedidos. Se você busca por ativos com altos requisitos técnicos e visibilidade clara de pedidos, essas ações de satélites de órbita baixa realmente merecem estar na sua lista de observação.