Se você é um trader ou está interessado em estudar análise de mercado, certamente deve conhecer a teoria Dow Theory, pois ela é uma base muito importante para interpretar gráficos de preços.

A teoria Dow Theory consiste na análise do movimento dos preços através da observação de tendências (Trend), acreditando que os preços se comportam como ondas do mar, com fases de alta, baixa e lateralidade. Essa teoria foi criada por Charles H. Dow e William Peter Hamilton no início do século XX, e ainda é útil nos dias atuais.

O que é interessante é que a Dow Theory não é complexa. Ela divide as tendências em 3 tipos: tendência principal (Primary Trend), que dura mais de 1 ano; tendência intermediária (Intermediate Trend), que dura de 3 semanas a 3 meses; e tendência menor (Minor Trend), que dura até 3 semanas.

Ao entender a Dow Theory, você perceberá que o mercado apresenta características específicas em cada fase. Em uma tendência de alta, os preços fazem novos picos e elevam os fundos. Em uma tendência de baixa, o contrário: os preços fazem novos fundos e reduzem os picos.

Os princípios principais da Dow Theory são 6: primeiro, o mercado desconta todas as informações, e boas ou más notícias já estão refletidas no preço; segundo, as tendências têm 3 níveis, como mencionado; terceiro, cada tendência possui 3 fases: fase de acumulação (quando os preços estão baixos), fase de forte alta (quando os traders entram no mercado) e fase de distribuição (quando os grandes investidores saem); quarto, tudo deve estar em concordância, ou seja, se um índice sobe, outro deve subir também; quinto, o volume deve seguir a tendência, ou seja, se o preço sobe, o volume deve aumentar; sexto, a tendência continuará até que um sinal de reversão seja confirmado.

Uma vantagem da Dow Theory é sua base sólida, ajudando a identificar a direção do mercado de forma confiável, além de valorizar o volume de negociações. Uma desvantagem é que ela pode ser lenta, pois depende de confirmações, e não leva em conta os fundamentos econômicos.

Para o trading real, se você identificar uma tendência de alta segundo a Dow Theory, pode optar por uma ordem de compra. Se perceber uma tendência de baixa, pode optar por uma ordem de venda, permitindo operar em ambos os lados.

Resumindo, a Dow Theory é uma ferramenta útil para traders, ajudando a compreender melhor o mercado. Apesar de não ser perfeita, combinada com outras técnicas, pode aumentar sua confiança na hora de operar.