Muitas pessoas elogiam o negócio de aluguel de GPU da CoreWeave

Como um minerador veterano, acabei de lançar água fria na empresa de mineração, agora vou lançar água fria no aluguel de poder de processamento
Antes, X mencionou que os ciclos de desenvolvimento na era da mineração são diferentes em cada época:
Rei das máquinas de mineração
Rei da eletricidade
Rei do capital
A capacidade de processamento de IA, na essência, também é mineração, minerando tokens,
O treinamento de IA faz milagres com grande esforço, e é essencialmente igual à mineração de Bitcoin,
A inferência de IA e a mineração na Ethereum, ambas usam hardware semelhante, até mesmo as mesmas placas 5090,
apenas o software de mineração é diferente, mas o ciclo geral de mineração de IA não será tão volátil quanto o ciclo de halving do Bitcoin,
porém, a indústria terá seus ciclos naturais e linhas de desenvolvimento.
A era do rei das máquinas de mineração, é a evolução das três eras: CPU-GPU-Asic
E o negócio de aluguel de GPU, justamente ocorre antes do Asic e antes do rei da eletricidade
Se as seguintes condições se concretizarem, o negócio de aluguel sofrerá grande impacto:
1. Oferta excessiva de GPUs
2. Produção em massa de máquinas Asic
3. Equilíbrio ou até excesso de fornecimento de eletricidade
4. A desaceleração do crescimento na demanda de pagamento por IA
Se duas dessas condições ocorrerem simultaneamente, a depreciação das GPUs cairá abruptamente, e os preços de aluguel também despencarão.
Uma máquina com 8 placas 1660s, 240M
Uma Asic A11, 2G
Não só a capacidade de processamento será esmagada, mas também a eficiência energética,
completamente esmagando GPUs, pois o Asic é um produto uma geração à frente das GPUs.
No futuro, certamente surgirá uma corrida armamentista de capacidade de IA, com chips Asic florescendo,
grandes empresas terão seus próprios chips personalizados, mais focados, mais eficientes, com custos menores e maior capacidade de processamento…
O TPU do Google já é um exemplo e uma tendência.
A era dominada por mineradoras Asic, liderada por máquinas de mineração, está chegando,
o mais rápido será no próximo ano, a tendência das GPUs é uma aceleração na depreciação.
E o negócio de aluguel será mais confortável nestes dois anos, que também é o auge,
se você apenas olhar os relatórios financeiros, é muito enganoso,
como um investimento de longo prazo, inevitavelmente cairá em armadilhas,
todos os setores maduros devem retornar ao lucro razoável na venda de água.
Por isso, a razão de o capital estar loucamente perseguindo uma subscrição de mais de 20 vezes do $CBRS ,
até este ano, a maior IPO de tecnologia, pessoas experientes estão dispostas a pagar um prêmio na fase inicial,
mas vendem na alta $CRWV .
Comparando com a mineração de Bitcoin, é possível perceber claramente o ritmo e os ciclos de desenvolvimento da indústria de IA,
isto é uma bússola de investimento, não um mapa de investimento,
um mapa de investimento pode fazer você ficar preso na indústria, sendo levado pelas emoções.
Se você seguir cegamente o lendário investidor de IA Leopold Aschenbrenner, que na última temporada aumentou sua posição em $CRWV ,
sem entender por que ele investiu, quando saiu, ou seu estilo de investimento,
você certamente está sendo enganado. Portanto, ao ver que o “Deus das ações” comprou puts para fazer hedge na sobreaquecida indústria de chips, com uma posição total de 13,7 bilhões,
abrindo uma posição de hedge de 8,5 bilhões de puts, e em abril e maio todos estavam loucos por chips…
talvez ele já tenha saído completamente e aberto opções de venda contrárias,
como investidor individual, abandonando o pensamento independente e a sensibilidade,
que vantagem você tem contra as instituições?
Seu estilo de investimento é de um gestor que conhece profundamente toda a cadeia da indústria e é hábil em alavancagem financeira.
Ele também é muito ágil no controle do ritmo de investimento, acompanhando as mudanças em chips, armazenamento, eletricidade, etc.;
ele é muito sensível às tendências e emoções do mercado, usando simultaneamente opções de compra e venda,
abrindo e fechando posições com velocidade maior que muitos gestores,
tudo baseado em uma compreensão clara do desenvolvimento da indústria,
claro que isso também depende da velocidade de obtenção de informações no centro de IA mais avançado.
Se você não consegue entender a direção do desenvolvimento da indústria, e apenas acompanha a divulgação atrasada de suas posições,
você certamente será o pato para ser comprado e a festa de compra.
Declaração de interesses: não possuo CRWV.
Aceito opiniões contrárias, o que você acha do negócio de aluguel de poder de processamento?