BTC montanha-russa, HYPE atingindo novos máximos | Análise especial

Depois desta semana, sinto-me como numa montanha-russa.

Esta semana, a pressão macroeconómica foi libertada de forma concentrada — colapso do mercado de dívida, aumento das expectativas de subida de juros, preço do petróleo acima de 110, BTC caiu abaixo de $78K, atualmente pendurado numa zona crítica.

Em termos de estrutura, foquei na análise de duas trajetórias desde o ponto mais baixo de fevereiro: será que uma nova tendência de alta já começou, ou estamos numa fase de grande ajuste mensal, com uma onda B de rebound? Essa decisão ainda não está definitiva, mas o resultado da luta entre compra e venda na zona de $78.500-$79.500 é a janela de observação mais importante desta semana.

Na operação, mantenho uma posição neutra de longo prazo, com planos A/B para curto prazo em torno dos níveis de suporte e resistência, controlando a exposição abaixo de 30%, com stop-loss rigoroso.

Resumo dos principais pontos de negociação desta semana:

• Análise da estrutura de tendência de múltiplos períodos do BTC (comparação entre duas trajetórias futuras) (detalhes na primeira parte)

• Previsão do mercado do BTC nesta semana e estratégias de operação de médio e curto prazo (detalhes na segunda parte)

• Análise da estrutura de tendência diária do HYPE (detalhes na terceira parte)

• Previsão do mercado do HYPE nesta semana e estratégias de curto prazo (detalhes na quarta parte)

Validação das estratégias e pontos principais da semana passada:

• Eficácia da negociação de curto prazo do BTC: semana passada, uma operação de compra de curto prazo com alavancagem 1x gerou aproximadamente 2,02% de lucro (detalhes na Tabela 1).

• Validação da previsão do mercado do BTC: no artigo da semana passada, apontámos que a probabilidade de o mercado oscilar na zona de $79.500-$80.600 era elevada. O movimento atual confirmou essa previsão.

Primeiro, vamos analisar a trajetória do BTC

1. Análise da estrutura de tendência do BTC desde o ponto mais baixo de fevereiro: duas trajetórias principais e o jogo entre compra e venda

Na análise anterior, com base na estrutura de ajuste diária desde o pico de outubro de 2025 (126.200 dólares), propusemos três principais ondas. Agora, devido à onda 2 (ajuste complexo de cinco ondas), o ciclo de rebound na onda D superou significativamente a onda B anterior, estendendo-se excessivamente no tempo e destruindo o equilíbrio da estrutura de ondas, o que reduziu bastante a sua probabilidade de ocorrência. Assim, a principal divergência do mercado e a decisão sobre o futuro focar-se-ão em duas outras trajetórias. Este conteúdo irá aprofundar a análise dessas duas trajetórias e comparar as probabilidades.

①, Trajetória 1: Ajuste concluído, nova tendência de alta já iniciada (pensamento de alta)

Gráfico diário do BTC:

Figura 1

Como mostrado, esta visão defende que: após o ajuste diário iniciado no pico anterior de $126.200, uma estrutura de ondas A-B-C foi concluída, com a onda C terminando em $60.000 (mínimo de 6 de fevereiro). O mercado mudou de queda para tendência de alta. Atualmente, está em andamento a onda I (onda de arranque de alta). (Este conteúdo já foi detalhado em artigos anteriores, não repetiremos aqui)

• Grande onda I (onda de arranque de alta): de $60.000 (6 de fevereiro de 2026) até agora, cerca de 100 dias, com máxima subida de aproximadamente 38,1%, ainda em andamento.

• Potencial onda II (onda de correção): após o fim da onda I de alta, uma correção está por vir, cujo mínimo não deverá abaixo de $60.000.

②, Trajetória 2: Estrutura de ajuste a nível mensal, atualmente em onda B de rebound (pensamento de baixa)

Gráfico mensal do BTC:

Figura 2

Como mostrado, esta visão defende que: após o pico anterior de $126.200, o ajuste pode estar a ocorrer numa estrutura de três ondas a nível mensal (a-b-c), com o momento atual na onda b de rebound.

• Onda a (queda): de $126.200 (6 de outubro de 2025) a $60.000 (6 de fevereiro de 2026), durou cerca de 4 meses (aproximadamente 122 dias), com queda máxima de cerca de 52,5%.

• Onda b (rebound): de $60.000 (6 de fevereiro de 2026) até agora, mais de 3 meses (cerca de 100 dias), com subida máxima de aproximadamente 38,1%, ainda em andamento.

• Potencial onda c (queda): após o rebound de b, uma nova correção, cujo mínimo poderá abaixo de $60.000.

③, Avaliação a partir do nível mensal: “Trajetória 2” com maior probabilidade

O gráfico mensal do BTC mostra que, desde 1 de janeiro de 2017 até hoje (apenas considerando os dados completos nesta fase), a estrutura pode ser dividida em 4 fases:

• Fase 0-1 (ciclo de alta): de $751 (1 de janeiro de 2017) a $69.000 (10 de novembro de 2021), cerca de 59 meses (~1774 dias).

• Fase 1-2 (ciclo de ajuste): de $69.000 (10 de novembro de 2021) a $15.476 (21 de novembro de 2022), cerca de 13 meses (~376 dias). Após a alta anterior, uma profunda correção, com queda máxima de aproximadamente 77,57%.

• Fase 2-3 (ciclo de alta): de $15.476 (21 de novembro de 2022) a $126.200 (6 de outubro de 2025), cerca de 35 meses (~1050 dias), com máxima subida de aproximadamente 715,46%.

• Fase 3-4 (ciclo de ajuste): de $126.200 (6 de outubro de 2025) até agora, cerca de 7 meses (~223 dias), com queda máxima de 52,46%, ainda em andamento. Correção da última grande onda de alta (2-3).

• A nível mensal, o mercado encontra-se atualmente na fase de ajuste 3-4. Se seguir os princípios de alternância de ciclos e simetria temporal, e se a amplitude e o tempo tiverem alguma relação proporcional com as fases anteriores, a probabilidade de ocorrer a estrutura de ajuste da “Trajetória 2” aumenta significativamente. Isso indica que a recuperação desde o mínimo de 6 de fevereiro é apenas uma parte de uma correção maior.

④, Com base na análise das duas trajetórias, ambas são possíveis no contexto macro e técnico atual. Para avaliar qual tem maior probabilidade, o fator decisivo é a natureza do rebound iniciado em 6 de fevereiro, especialmente a sua duração e amplitude, que se tornaram critérios essenciais.

⑤, Nosso ponto de vista principal:

• Se o rebound atual terminar em breve por fadiga, a probabilidade de o mercado seguir a “Trajetória 2” aumenta significativamente.

• Caso o rebound se prolongue no tempo e espaço, a probabilidade de seguir a “Trajetória 1” também aumenta bastante.

Para isso, propomos um limiar quantitativo observável: se o rebound superar a zona de $90.000 a $93.100, isso poderá ser um fator decisivo para confirmar uma mudança estrutural no mercado.

Acreditamos também que, independentemente da trajetória escolhida, ao analisar os ciclos históricos e as expectativas de liquidez macro, uma estrutura de fundo mais confiável deve se formar e ser confirmada até ao quarto trimestre deste ano.

2. Análise aprofundada da estrutura de tendência horária do BTC: (com base em um ciclo de 4 horas)

Gráfico de 4 horas do BTC:

Figura 3

Como mostrado, desde a saída do “centro D” (de 26 a 27), até agora:

• No gráfico de 4 horas, podemos dividir em 6 fases: 26-27, 27-28, 28-29, 29-30, 30-31, 31-32. Como as fases 27-28, 28-29, 29-30, 30-31 se sobrepõem, formam o centro D.

• Atualmente, a fase de saída (31-32) está a descer, tendo rompido a linha inferior do centro D (79.200 dólares) e a linha superior do centro C (78.500 dólares). Se o preço confirmar uma quebra efetiva na zona de 78.500-79.200 dólares, uma estrutura de ajuste diária poderá ser iniciada.

Próximas ações

1. Previsão do mercado do BTC nesta semana:

Ponto principal: acompanhar a luta entre compra e venda na zona de $78.500-$79.500. Essa zona será decisiva para determinar se o preço se mantém em alta ou inicia uma correção para baixo.

2. Níveis de resistência principais:

• Primeira resistência: $78.500-$79.500 (próximo às linhas superior e inferior dos centros)

• Segunda resistência: $83.500-$84.500 (zona de liquidez anterior de compra e venda)

3. Níveis de suporte principais:

• Primeiro suporte: $73.500-$75.000 (suporte importante anterior)

• Segundo suporte: $69.500-$70.500 (outro suporte relevante)

4. Estratégia de operação desta semana (sem considerar notícias imprevistas)

① Estratégia de médio prazo:

Gráfico diário do BTC (modelo de monitorização de posições)

Figura 4

Modelo de monitorização de posições: como na figura, dado que o mercado ainda não tem uma direção clara, recomenda-se manter posição neutra de longo prazo, ou seja, sem posições abertas.

② Estratégia de curto prazo: usando 30% de alocação, com stops, baseando-se em suportes e resistências, procurando oportunidades de “spread” (diferença de preço) (com ciclos de 30 ou 60 minutos).

③ Para lidar com a evolução do mercado, preparamos duas estratégias específicas A/B:

• Plano A: Rebound com resistência, fazer short em alta

• Entrar: quando o preço atingir a zona de $78.500-$79.500 e encontrar resistência, com sinais de topo dos modelos quantitativos, abrir posição short abaixo de 30%.

• Gestão de risco: stop-loss inicial acima de $80.600.

• Fechar: ao se aproximar de resistência importante, com sinais do modelo, fechar parcialmente para realizar lucros.

• Plano B: Queda efetiva abaixo do suporte, seguir a tendência de venda

• Entrar: se o preço romper efetivamente o suporte de $73.500-$75.000, com sinais do modelo, abrir short abaixo de 30%.

• Gestão de risco: stop-loss acima de $76.500.

• Fechar: ao atingir suporte importante, fechar parcialmente para garantir lucros.

Ter, vamos falar do HYPE

O BTC ainda oscila na zona de $78K, sem grande avanço, enquanto o HYPE continua a fazer novas máximas, subindo mais de 10% nesta semana.

Gráfico diário do HYPE:

Figura 5

1. Como mostrado, desde o ponto mais baixo de 20,46 dólares em 21 de janeiro, a tendência de alta do HYPE pode ser dividida em 0-1, 1-2, 2-3, 3-4, 4-5, 5-6, 6-7, 7-8, 8-9, totalizando nove fases. Como atingiu uma nova máxima de 47,30 dólares (ponto 9), a estrutura de tendência de alta no diário ainda se mantém.

2. Como na figura, as fases 1-2, 2-3, 3-4 se sobrepõem, formando um “centro de alta” no diário.

3. Se o preço do HYPE continuar acima de 38,41 dólares (linha superior do centro), o mercado poderá manter uma fase de alta no diário, digerindo ganhos anteriores e acumulando energia para uma direção futura.

Previsão de tendência do HYPE e estratégias de operação

1. Previsão do mercado do HYPE nesta semana:

Ponto principal: acompanhar a luta entre os níveis do centro (38,41 dólares) e a máxima anterior (45,76 dólares).

2. Estratégias de curto prazo para o HYPE:

Com base na estrutura atual, elaboramos três planos de operação, focados na disputa entre o centro (38,41 dólares) e a máxima (45,76 dólares).

• Plano A: Rompimento para alta (continuação da tendência)

Se o preço romper e consolidar acima de 45,76 dólares, com sinais de fundo dos modelos, considerar entrada leve para compra, com posição abaixo de 30% e stop-loss rigoroso.

• Plano B: Quebra para baixa (reversão de tendência)

Se o preço romper e consolidar abaixo de 45,76 dólares, com sinais de topo dos modelos, considerar entrada leve para venda, com posição abaixo de 30% e stop-loss rigoroso.

• Plano C: Apoio para alta (reversão de tendência)

Se o preço recuar até perto de 38,41 dólares e mostrar sinais de estabilização, com sinais de fundo dos modelos, considerar entrada leve para compra, com posição abaixo de 30% e stop-loss rigoroso.

Por fim, resultados

1. Revisão de operações de curto prazo: (ver na tabela 1)

Seguindo estritamente os planos, com sinais dos modelos de spread e de momentum, realizamos uma operação de compra na semana passada, com lucro de 2,02%.

① Resumo da operação de curto prazo do Bitcoin: (alavancagem 1x)

Tabela 1

② Revisão da operação de curto prazo: (ver na figura 6)

• Entrada:

a. Quando o preço caiu perto de $78.500 e mostrou sinais de estabilização, rompendo a resistência de $79.500;

b. Sinal de pico do modelo de spread (pontos brancos e vermelhos), em ressonância com o modelo de momentum, formando sinal de topo.

Assim, entrámos com 20% de posição long.

• Saída:

a. Quando o preço subiu até cerca de $82.000 e encontrou resistência, formando sinal de topo no gráfico;

b. Sinal de topo forte do modelo de spread (pontos verdes e brancos), em ressonância com o modelo de momentum, formando sinal de venda.

Assim, fechámos toda a posição em torno de $81.426.

• Resumo: operação bem-sucedida, com lucro de aproximadamente 2,02%.

Gráfico de 30 minutos do HYPE (modelo de momentum + spread)

Figura 6 (ilustração da operação de curto prazo)

Aviso especial:

1. Ao abrir posição: configure imediatamente o stop-loss inicial.

2. Quando atingir 1% de lucro: mova o stop-loss para o preço de entrada (ponto de equilíbrio), protegendo o capital.

3. Quando atingir 2% de lucro: ajuste o stop-loss para 1% de lucro.

4. Acompanhe continuamente: a cada 1% de lucro adicional, mova o stop-loss em 1%, protegendo e travando lucros dinamicamente.

O mercado financeiro é volátil, e todas as análises e estratégias devem ser ajustadas dinamicamente. Todas as opiniões, modelos e estratégias aqui apresentados são baseados na análise técnica pessoal, para uso exclusivo de registros pessoais, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento. O mercado envolve riscos, invista com cautela e não tome decisões unicamente com base neste conteúdo.