Relatório de Investimento e Financiamento do Mercado de Criptomoedas no 2º trimestre de 2022: GameFi torna-se a palavra-chave de investimento

O mercado de criptomoedas apresentou uma grande volatilidade no segundo trimestre.

A nível macroeconómico, o Federal Reserve confirmou um aumento de juros de 75 pontos base para 1,75%, atingindo o maior aumento único desde 1994, há quase trinta anos. Com o aumento de juros, o sentimento de negociação dos investidores foi prejudicado, sendo provável que vendam ativos de risco antes de uma desaceleração económica, o que também trouxe um sentimento de pessimismo para o mercado de criptomoedas.

Do ponto de vista do próprio mercado de criptomoedas, o colapso do Luna em maio e a desancoragem do UST não só colocaram a narrativa das stablecoins algorítmicas numa encruzilhada, como também desencadearam uma série de reações em cadeia. Com a queda acentuada dos preços das moedas, uma grande quantidade de ativos de garantia de instituições enfrentou liquidações, o tamanho do mercado de empréstimos encolheu drasticamente, e organizações como Three Arrows, Celsius, Jump, Hashed, Delphi sofreram perdas severas, enquanto algumas plataformas CeFi também enfrentaram pressão de resgates por parte dos utilizadores.

Em números, o TVL total do DeFi caiu de mais de 240 mil milhões de dólares para os atuais 72 mil milhões de dólares, uma redução de 70%. O desempenho do mercado NFT também não foi animador, com o valor de mercado a diminuir de 35 mil milhões de dólares no início do ano para 22,3 mil milhões, uma queda de 36%. No âmbito do GameFi, o antigo rei dos jogos blockchain P2E, Axie Infinity, viu o seu token AXS cair 92% desde o pico.

Pode-se dizer que, no segundo trimestre de 2022, o mercado de criptomoedas viveu uma fase de caos.

Apesar de o mercado secundário atingir novos mínimos várias vezes, as tendências e temas de investimento no mercado primário estão a formar-se rapidamente, com instituições tradicionais e novos investidores a entrarem de forma acelerada, procurando as melhores oportunidades de investimento em diversos setores verticais. O mercado primário costuma antecipar o mercado secundário na identificação de áreas quentes, indicando uma “diferença de tempo” na direção dos investimentos secundários. Assim, acompanhar o estado do investimento e financiamento no mercado primário é uma forma de preparar o terreno para futuros investimentos no mercado secundário.

Ao revisitar a atividade de investimento e financiamento do mercado primário no Q2, o Odaily Planet Daily constatou:

O número de financiamentos no Q2 foi de 511 transações, com 28 delas a ultrapassar 100 milhões de dólares;

Os provedores de serviços financeiros de criptomoedas estão estreitamente ligados ao setor financeiro tradicional, inovando continuamente em áreas como custódia, liquidação e pagamentos, o que lhes tem granjeado maior atenção de capital;

Em termos de quantidade e valor de financiamento, o GameFi é o tema preferido das principais instituições de investimento;

No trimestre, 11 organizações participaram em mais de 10 investimentos;

A Animoca Brands participou em 41 transações, sendo a organização com mais projetos de investimento;

As instituições tradicionais e empresas que atuam no Web3 tendem a focar-se em pagamentos, metaverso e DAO.

Nota: O Odaily Planet Daily classifica todos os projetos de financiamento divulgados no Q2 (com datas de fecho muitas vezes anteriores ao anúncio) em 5 grandes categorias: infraestrutura, aplicações, provedores de serviços tecnológicos, provedores de serviços financeiros e outros provedores. Cada categoria inclui subsectores como GameFi, DeFi, NFT, pagamentos, carteiras, DAO, Layer1, cross-chain e outros.

O número de financiamentos no Q2 foi de 511 transações, com um valor total divulgado de 12,713 mil milhões de dólares

De acordo com dados incompletos do Odaily Planet Daily, entre abril e junho de 2022, ocorreram 511 eventos de investimento e financiamento no mercado global de criptomoedas (excluindo captações de fundos e aquisições), com um valor total divulgado de 12,713 mil milhões de dólares, concentrando-se nos setores de infraestrutura, provedores de serviços tecnológicos, provedores de serviços financeiros, aplicações e outros serviços, sendo que o setor de provedores de serviços tecnológicos recebeu o maior financiamento, com 3,583 mil milhões de dólares.

Entre todos os eventos de financiamento, 28 transações tiveram um valor superior a 100 milhões de dólares. Destes, 3 foram na infraestrutura, 5 em provedores de serviços tecnológicos, 12 em provedores de serviços financeiros, 3 em outros provedores e 5 em aplicações.

De acordo com o relatório de blockchain do primeiro trimestre de 2022 publicado pela CB Insights, o setor de blockchain arrecadou 9,2 mil milhões de dólares nesse período, com 461 transações de investimento e financiamento, das quais 28 tiveram um valor superior a 100 milhões de dólares.

Em comparação, a atividade de investimento no mercado primário no Q2 mostrou uma certa melhoria. O setor de serviços financeiros, por estar estreitamente ligado ao setor financeiro tradicional e capaz de inovar continuamente em áreas como custódia, liquidação e pagamentos, continua a atrair maior atenção e a impulsionar o crescimento do setor financeiro.

Devido ao impacto do mercado secundário, a atividade de financiamento em maio e junho diminuiu drasticamente

Em maio e junho, o mercado de criptomoedas foi bastante afetado pelo colapso do Luna e por notícias de grandes instituições com dificuldades financeiras, mantendo o sentimento do mercado em baixa e causando perdas significativas de fundos internos. Como resultado, o número e o valor de financiamentos no Q2 desaceleraram, com menor atividade de financiamento. Em abril, houve 184 transações, com um valor de aproximadamente 7,05 mil milhões de dólares; em maio, 165 transações, cerca de 3,54 mil milhões de dólares; e em junho, 162 transações, aproximadamente 2,12 mil milhões de dólares.

GameFi e NFT atraem mais capital

Analisando a distribuição do financiamento por subsectores, o GameFi destacou-se, com aplicações, infraestrutura e soluções tecnológicas a receberem atenção de grandes organizações, sendo o setor mais favorecido pelos investidores, com 82 transações, representando 16% do total de financiamento, em primeiro lugar. Destes, 9 transações foram em serviços tecnológicos para GameFi.

Apesar de, após um breve período de prosperidade, terem surgido muitos projetos de pirâmide financeira no GameFi, dando a impressão de uma “lua de mel”, a forte aposta em aplicações e infraestrutura de GameFi indica que o capital ainda mantém altas expectativas neste setor.

O setor NFT também foi bastante apoiado, com 67 transações, ficando em segundo lugar. À medida que o mercado de NFT continua a expandir-se, o seu ecossistema também evolui. Quando NFT se alia à incubação de IP e à comercialização de direitos, torna-se uma ferramenta importante para o marketing de marcas e a promoção externa. Desde o boom das coleções digitais, a aceitação pelos consumidores de novas formas de colecionismo digital tem aumentado, e o NFT está a entrar numa fase de crescimento acelerado.

Além disso, outros subsectores de financiamento também estão bastante ativos, com 60 transações, em terceiro lugar. Estes incluem incubação, consultoria, marketing, plataformas de desenvolvimento tecnológico, monitorização na cadeia, créditos de carbono, recompensas de pontos, entre outros. Isto revela uma tendência positiva e clara: os investidores estão a explorar novas áreas, expandindo continuamente os cenários de uso do Web3 e as oportunidades de diálogo com os utilizadores finais.

Em termos de valor de financiamento por subsectores, o GameFi lidera com 2,996 mil milhões de dólares, representando 23,5% do total do setor. Os setores de transações e pagamentos também tiveram bom desempenho, com 1,6 mil milhões e 1,353 mil milhões de dólares, respetivamente, enquanto tecnologias de armazenamento na cadeia, dados e melhorias na cadeia tiveram menor atenção.

Adicionalmente, antes da atualização do Ethereum, o Layer 2 era considerado a principal solução para alcançar transações mais rápidas e maior throughput sem sacrificar a descentralização e a segurança. Assim, o setor Layer 2 tem sido bastante esperado. No entanto, os dados indicam que, neste trimestre, o financiamento de projetos Layer 2 não foi animador, com apenas 5 projetos a receberem investimento, totalizando 190 milhões de dólares.

Em comparação com o ano passado, quando várias instituições lançaram fundos dedicados para investir e incubar projetos DeFi, após problemas de vulnerabilidades de segurança, mecanismos de fornecimento de tokens e liquidações em mercados em queda, os investidores tornaram-se mais cautelosos e racionais em relação ao DeFi.

O maior investimento individual foi de 2 mil milhões de dólares (Epic Games)

Com o influxo de fundos no mercado, as avaliações dos principais projetos continuam a subir, tendo sido quebrados vários recordes de financiamento único. De acordo com o setor, os maiores investimentos em cada vertical foram:

Na infraestrutura, na área de mineração, a startup Crusoe Energy, focada em mineração de Bitcoin, concluiu uma ronda de financiamento de 350 milhões de dólares liderada pela G2 Venture Partners.

Na área de provedores de serviços tecnológicos, no setor GameFi, a desenvolvedora de jogos Epic Games, avaliada em 31,5 mil milhões de dólares, concluiu uma ronda de 2 mil milhões de dólares para construir o metaverso, sendo a maior transação de financiamento único no mercado de criptomoedas até agora. (Nota do Odaily Planet Daily: Estritamente falando, a Epic Games ainda pertence ao setor de tecnologia de jogos tradicionais; não está claro se blockchain, criptomoedas (incluindo NFT) terão algum papel nos seus planos.)

No setor de serviços financeiros, a Circle, emissora do USDC, concluiu uma rodada de financiamento de 400 milhões de dólares, continuando a impulsionar a transformação económica global.

No setor de outros serviços, a startup de mídia de futebol OneFootball concluiu uma rodada de financiamento Série D de 300 milhões de dólares, e estabeleceu uma nova joint venture, a OneFootball Labs, com a Animoca Brands e a Liberty City Ventures, para explorar o desenvolvimento de esportes + NFT.

No setor de aplicações, três projetos receberam simultaneamente o maior financiamento, nomeadamente o projeto NFT Genies, o projeto de metaverso Improbable e o projeto de procura de emprego na cadeia Naetion, cada um com 150 milhões de dólares.

11 organizações realizaram mais de 10 investimentos

À medida que o volume de financiamento aumenta, o perfil das instituições de investimento também evolui. No Q2, 11 organizações fizeram mais de 10 investimentos, sendo a Animoca Brands a líder com 41 transações, seguida pelo Polygon e Coinbase Ventures, com 22 cada, a16z com 21, Shima Capital com 20, Dragonfly Capital com 18, Hashed com 16, Tiger Global e LD Capital com 13 cada, FTX Ventures e Pantera Capital com 11 cada.

É importante notar que, como um ecossistema emergente, a Polygon acelerou os seus investimentos em projetos primários e mostra-se otimista em relação aos setores de pagamentos, GameFi e DAO.

Além disso, no Q2, várias instituições tradicionais e empresas participaram em financiamentos de criptomoedas, incluindo Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs, Sequoia Capital, concentrando-se principalmente em áreas de pagamentos, metaverso e DAO, com maior ênfase na conformidade regulatória.