Recentemente, notei que cada vez mais pessoas discutem sobre investimento em ouro, especialmente em tempos de conflito geopolítico e inflação tão acentuados. Honestamente, a forma de investir em ouro é muito mais complexa do que a maioria pensa, não é só comprar barras físicas de ouro.

Primeiro, vamos falar por que vale a pena considerar comprar ouro agora. O preço do ouro passou por muitas oscilações nos últimos anos, de 2022 a 2023, influenciado por conflitos geopolíticos e aumento de taxas de juros, mas a partir de 2024 atingiu recordes históricos. Isso porque a expectativa de redução de taxas nos EUA aumentou, além de os bancos centrais globais comprarem ouro em recordes históricos, com apenas em 2024 uma compra líquida de 1045 toneladas, empurrando o preço do ouro acima de 2700 dólares. Em maio deste ano, o preço do ouro já ultrapassou 3700 dólares, e o Goldman Sachs estima que até o final do ano pode chegar a 4000 dólares. No entanto, é importante notar que os fatores que influenciam o preço do ouro são muito complexos, tornando difícil prever sua tendência de curto prazo.

Se você pretende manter ouro a longo prazo para valorização, o essencial é encontrar bons pontos de entrada, não esperar que o preço suba para então pensar em comprar. Mas, se busca lucros maiores e está disposto a assumir riscos, o trading de curto prazo pode ser mais adequado para você.

Listei cinco principais formas de investir em ouro, cada uma com suas vantagens e desvantagens. Primeiro, o ouro físico, comprando barras ou moedas de ouro, geralmente em bancos ou joalherias. Vantagens: risco baixo, método simples; desvantagens: preço elevado, necessidade de armazenamento, custos adicionais. Os bancos taiwaneses são as opções mais confiáveis, com garantia de qualidade das barras, começando a partir de 100 gramas. Para menores quantidades, pode-se ir a joalherias, mas atenção à pureza. Ouro físico acima de 50 mil novos dólares taiwaneses deve ser declarado para fins de imposto de renda, atenção a isso.

Depois, há o ouro em papel, ou seja, a conta de ouro. Essa opção é bastante conveniente, permite comprar ouro enquanto o banco guarda por você, sem precisar possuir o bem físico. Muitos bancos grandes oferecem esse serviço, como o Banco de Taiwan, China Trust e First Bank. Agora há também a conta de ouro em duas moedas, que permite aproveitar as variações cambiais e de preço do ouro ao mesmo tempo. Os melhores bancos para ouro em papel? Banco de Taiwan, E.SUN Bank e E.SUN Bank, com taxas semelhantes, custos médios. Compra e venda frequentes acumulam custos, recomenda-se evitar operações muito constantes. Ganhos de compra e venda devem ser incluídos no imposto de renda do ano seguinte, e perdas podem ser deduzidas.

A terceira opção são os ETFs de ouro, ou fundos de índice de ouro. No mercado de Taiwan, há o 00635U, nos EUA, o GLD e IAU. Investimento com baixo valor mínimo, alta liquidez, fácil de comprar e vender, mas só permite posições longas, não curtas, e as taxas de gestão devem ser consideradas. ETFs são especialmente indicados para iniciantes e investidores de varejo, com bons resultados a longo prazo.

Se deseja uma negociação mais flexível, os contratos futuros de ouro são uma opção. Permitem operações bidirecionais, com longos períodos de negociação, baixo custo de manutenção, uso de alavancagem com requisitos acessíveis. Desvantagens: têm data de vencimento, é preciso trocar de contrato, e a alavancagem pode ampliar perdas. A bolsa de futuros de Taiwan tem horários de negociação mais curtos, mas corretoras internacionais quase operam 24 horas, com maior liquidez. A tributação sobre contratos futuros é muito baixa, apenas 0,025%.

Por último, os contratos por diferença de ouro (CFD) são a forma mais rápida de entrar no mercado de ouro. Os CFDs permitem operações bidirecionais, sem necessidade de possuir o ativo físico, sem data de vencimento, mais flexíveis que os futuros. Requisitos de margem muito baixos, várias opções de alavancagem, basta analisar a tendência do preço do ouro para negociar. A desvantagem é o alto risco de alavancagem, que exige certa habilidade de negociação. O mercado de CFDs é global, sem uma bolsa legal em Taiwan, é preciso procurar plataformas com licença de regulamentação internacional. Ganhos acima de 1 milhão de novos dólares taiwaneses devem ser incluídos no cálculo do imposto de renda básico.

Comparando, futuros e CFDs são mais indicados para operações de curto prazo. Os futuros têm contratos padronizados e data de vencimento, enquanto os CFDs não, o que faz com que os requisitos de margem sejam menores. Os futuros têm tributação, os CFDs não. Se o capital for limitado, os CFDs são mais acessíveis.

Honestamente, por que o ouro é tão popular? Porque é um bem de preservação de valor, com um mercado global de investimentos, considerado um porto seguro em tempos de turbulência. Não oferece rendimento fixo como uma poupança, nem possibilidades ilimitadas como ações, mas dá uma sensação de segurança. Investidores institucionais geralmente recomendam que o ouro represente pelo menos 10% de uma carteira de investimentos. Sempre que há inflação ou turbulência no mercado, o entusiasmo por investir em ouro dispara. Após o conflito Rússia-Ucrânia, o preço do ouro disparou para 2069 dólares, e agora está atingindo novos recordes, por essa razão.

Então, onde é mais barato comprar? Depende do seu objetivo. Para preservar valor, compre ouro físico ou em papel. Para lucrar com a variação de preço, use futuros ou CFDs. Para pequenas quantias, os CFDs são mais fáceis, começando com cerca de 18 dólares. A alavancagem aumenta ganhos e perdas, então, para iniciantes, é melhor começar sem alavancagem, com valores pequenos. Em geral, encontrar a forma de investimento que mais combina com você é mais importante do que ficar pensando onde comprar.