O rendimento dos títulos de 30 anos dos EUA atingiu o nível mais alto desde julho de 2007. Quase 19 anos de máximos.

Ninguém está a explicar esta MATEMÁTICA.
Quando os investidores vendem títulos, os preços caem e os rendimentos sobem automaticamente. O mercado decide isso.
Então, por que é que os investidores estão a vender títulos?
A inflação está a 3,8%. O PPI está a 6%. Três dados quentes numa semana. Manter um título que paga 5% quando a inflação está a correr forte significa que o seu retorno real está a diminuir a cada mês. Por isso, os investidores vendem títulos e investem em ações. Imóveis. Commodities. Qualquer coisa que acompanhe a subida dos preços.
Entenda a reviravolta:
Boa parte, quando os investidores vendem títulos, precisam de colocar esse dinheiro em algum lado. Parte dele entra em ações. Parte em Bitcoin. Parte em ouro. Parte em ativos reais.
Isto chama-se a rotação de mercado. O dinheiro dos títulos que sai foi uma das razões pelas quais as ações permaneceram elevadas mesmo com os rendimentos a subir.
Mas a parte perigosa que ninguém está a dizer.
O aumento dos rendimentos a 5% eventualmente compete diretamente com as ações. Por que arriscar na Nvidia a 30x lucros quando se pode obter 5% garantidos do governo dos EUA?
Em algum momento, esse rendimento de 5% torna-se demasiado atraente para ignorar. O dinheiro deixa de fluir de títulos para ações e começa a fluir de ações para títulos. É aí que ambos caem juntos.
Mas aqui está outra parte que deve preocupar todos.
A América tem 39 trilhões de dólares em dívida. Com rendimentos a 5%, a conta de juros anual aproxima-se de 2 trilhões de dólares. Todos os anos. Só em pagamentos de juros.
Cada aumento de 1% nos rendimentos custa ao governo dos EUA aproximadamente 390 mil milhões de dólares a mais por ano.
Por isso, o aumento dos rendimentos não é uma escolha do governo. É uma punição.
Os investidores vendem títulos. Os rendimentos sobem. O governo paga mais juros. Défice maior. Mais títulos emitidos. Os rendimentos sobem ainda mais.
A última vez que o rendimento a 30 anos esteve tão alto foi em 2007. Logo antes da crise financeira global.
A história nem sempre se repete. Mas rima fortemente agora.
Resumindo, entenda todo este jogo do mercado. O Sr. Mercado equilibra tudo.
Resto. #DYOR