Percebi que muitos que se aproximam ao mercado de valores não terminam por entender bem a diferença fundamental entre os dois principais tipos de ações. A realidade é que nem todas as ações são iguais, e isto é algo crítico que deves saber antes de investir.

Basicamente, as empresas podem emitir duas categorias principais: ações ordinárias e ações preferenciais. Cada uma tem o seu próprio conjunto de regras, e escolher entre uma ou outra depende bastante do tipo de investidor que és.

As ações ordinárias são o tipo mais tradicional. Se compras uma ação ordinária, obténs direito a voto nas assembleias de acionistas, o que significa que podes influenciar decisões importantes da empresa. O potencial de ganhos é bastante maior aqui, mas também vem com volatilidade. Os dividendos que recebes dependerão do desempenho financeiro da companhia, por isso em bons anos ganhas muito, mas em períodos maus poderás não receber nada. Em caso de falência, és dos últimos na fila para recuperar o teu dinheiro.

As ações preferenciais, por outro lado, funcionam de forma distinta. Não tens direito a voto, mas em troca recebes dividendos mais estáveis e previsíveis, geralmente a uma taxa fixa. Aqui é onde entra o que é interessante: em caso de liquidação, os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os detentores de ações ordinárias. São como um ponto intermédio entre uma ação ordinária e um título de dívida.

Existem variantes de ações preferenciais que vale a pena conhecer. Estão as acumulativas, onde os dividendos não pagos acumulam-se para depois; as conversíveis, que podes transformar em ações ordinárias sob certas condições; e as resgatáveis, que a empresa pode recomprar. Cada uma adapta-se a diferentes estratégias.

Agora bem, qual é melhor? Depende totalmente do teu perfil. Se procuras crescimento a longo prazo e estás disposto a tolerar a volatilidade, uma ação ordinária provavelmente será a tua opção. Estes títulos oferecem liquidez elevada nos mercados principais e o potencial de valorização do capital é considerável, especialmente se a empresa crescer.

Mas se o que queres é fluxo de rendimentos regular e previsível, especialmente se estás perto da reforma ou simplesmente preferes reduzir risco, as ações preferenciais são mais o teu estilo. A contrapartida é que o potencial de crescimento é limitado e tendem a ser menos líquidas.

Um dado interessante: se comparares o comportamento histórico do Índice de Ações Preferenciais dos EUA (S&P U.S. Preferred Stock Index) com o S&P 500 num período de cinco anos, vês claramente as diferenças. O índice de ações preferenciais caiu aproximadamente 18 por cento, enquanto que o S&P 500 subiu quase 58 por cento. Isto reflete como respondem de forma diferente às mudanças nas taxas de juro e às condições do mercado.

Se decides entrar neste mercado, o processo é bastante direto. Precisas de um corretor regulado, abres a tua conta, defines a tua estratégia analisando bem a empresa, e executas a tua ordem. Podes escolher ordens a mercado ou limitadas, conforme preferires.

A minha recomendação pessoal é diversificar. Mistura ações ordinárias com preferenciais para equilibrar risco e retorno. Monitora a tua carteira regularmente e ajusta conforme o mercado se move. A chave está em entender que tipo de investidor és e escolher o instrumento que se alinhe com os teus objetivos financeiros.