Recentemente, tenho visto muitas pessoas falando sobre ouro, seja por causa da inflação ou para preservar valor, e o produto que mais chama atenção provavelmente são os fundos de ouro. Na verdade, eles são uma boa opção, mas o problema é que muitas pessoas não sabem qual tipo de fundo de ouro escolher que seja adequado para elas.

Fundos de ouro, de forma simples, são a união de dinheiro de vários investidores, e uma gestora de fundos (บลจ.) investe esse dinheiro em ouro de acordo com a política do fundo. Na maioria das vezes, são fundos passivos que acompanham o preço do ouro no mercado mundial, geralmente referenciados pelo SPDR Gold Trust ou investindo diretamente em ouro físico.

Mas aqui é que é preciso cuidado, pois os fundos de ouro tailandeses têm detalhes diferentes. O primeiro é a questão da proteção contra risco cambial: ao comprar ouro cotado em dólares, é necessário converter de volta para baht. Se o baht estiver fraco, o valor do fundo aumenta, mas se estiver forte, diminui. Este é um risco que muitas pessoas negligenciam.

Alguns fundos optam por fazer hedge para proteger contra esse risco, garantindo retorno real de acordo com o preço do ouro no mercado mundial. Já fundos sem hedge (Unhedged) podem oferecer retornos melhores se o baht estiver fraco, mas também apresentam maior risco.

Outro ponto é a política de distribuição de dividendos: alguns fundos distribuem lucros periodicamente, o que pode reduzir o retorno a longo prazo, mas oferece dinheiro em mãos no presente. Essa escolha depende se você prefere ter dinheiro líquido agora ou deixar o investimento crescer.

Falando do mercado de negociação, alguns fundos são negociados em Nova York, outros em Cingapura. A diferença está na liquidez, que não afeta o retorno real, mas em Nova York os preços são divulgados com um dia de atraso, fazendo com que os investidores recebam a informação com um dia de atraso.

Exemplos de fundos de ouro disponíveis incluem o TMBGOLD, que investe através do SPDR Gold Trust sem hedge. Para reduzir riscos, há o TMBGOLDS, que faz hedge, e o TGoldBullion-H, que investe diretamente em ouro físico com hedge de pelo menos 90%. O TGoldBullion-UH não faz hedge. SCBGOLD e SCBGOLDH também são semelhantes, com opções de fundos com e sem hedge.

Para K-GOLD-A(A) e K-GOLD-A(D), a diferença é que o primeiro não distribui dividendos, enquanto o segundo distribui até quatro vezes por ano.

O importante é que fundos de ouro são mais adequados para investimentos de médio a longo prazo. Para quem não tem tempo de acompanhar os preços, pode comprar e deixar quieto. Mas, se você é um trader de curto prazo ou deseja comprar e vender várias vezes ao dia, fundos de ouro não são ideais, pois só podem ser negociados uma vez por dia, ao preço NAV do final do dia. Nesse caso, os contratos de CFD de ouro podem ser uma melhor alternativa.

Para escolher o fundo de ouro adequado, pense se deseja fazer hedge ou não, se quer dividendos ou não, e planeje seu investimento por quantos anos. Essas considerações ajudarão a selecionar o fundo que melhor atenda aos seus objetivos.