Tenho anos de Forex e juro que a primeira coisa que gostaria de entender bem é o que é um lote em trading. Não é complicado, mas é fundamental. Por isso, vou tentar explicá-lo da forma mais clara possível.

Basicamente, o lote em trading é a unidade de medida que usamos para padronizar as operações em divisas. Imaginem que, em vez de lotes, tivéssemos que escrever manualmente em cada ordem algo como 'trezentos e vinte e sete mil oitocentos e doze euros em EUR/USD'. Seria um caos. Por isso, existe o lote: é simplesmente um pacote pré-definido de unidades da moeda base.

No Forex, um lote padrão equivale a 100.000 unidades da moeda base. Se operarem EUR/USD com 1 lote, estão a investir 100.000 euros. Com 2 lotes, são 200.000, e assim por diante. Agora, bem, nem todos temos esse capital disponível, e aqui entram os mini-lotes e micro-lotes.

Um mini-lote são 10.000 unidades (representado como 0,1), e um micro-lote são 1.000 unidades (0,01). A maioria dos traders principiantes começa com micro-lotes porque o risco é mais controlável. A diferença entre estes três tipos é crucial: quanto maior o lote, maior o risco potencial, mas também maior o ganho potencial. Quanto menor o lote, menor o risco e menor o ganho.

Agora, o que é um lote em trading do ponto de vista do cálculo. É bastante direto. Se quiserem abrir uma posição de 300.000 dólares em USD/CHF, escrevem 3 lotes. Se quiserem 20.000 libras em GBP/JPY, escrevem 0,2 lotes. Se quiserem 7.000 dólares canadenses em CAD/USD, escrevem 0,07 lotes. Com a prática, fazem sem pensar.

Mas aqui vem o mais interessante: o lote relaciona-se diretamente com os pips, que são os pontos percentuais. Um pip equivale a 0,01%, e normalmente é o quarto decimal nos pares de divisas. Quando o EUR/USD passa de 1,1216 para 1,1218, ganharam ou perderam 2 pips. A relação entre lote e pips é o que determina se ganham ou perdem dinheiro.

Existe uma fórmula básica: Número de lotes × 100.000 × 0,0001 × quantidade de pips = lucro ou perda. Mas há um método mais intuitivo usando equivalências. Para cada pip que se mover a seu favor num lote, ganham 10 euros. Num micro-lote, ganham 1 euro. Num micro-lote, ganham 0,1 euros. Assim, se operarem 3 lotes e o mercado se mover 4 pips a seu favor, fazem 3 × 4 × 10 = 120 euros.

Agora, muitos perguntam: como opero lotes se não tenho 100.000 euros? A resposta é a alavancagem. A maioria dos corretores oferece alavancagem, o que significa que com 500 euros reais podem controlar uma posição de 100.000 euros se a alavancagem for 1:200. Isto amplifica tanto ganhos como perdas, por isso, há que ser cauteloso.

Selecionar um lote adequado é onde entra a verdadeira gestão de riscos. Primeiro, definam quanto capital máximo querem arriscar por operação. Se a vossa conta tem 5.000 euros e querem arriscar no máximo 5%, isso são 250 euros. Depois, coloquem um Stop-Loss a uma distância razoável, digamos 30 pips. Agora, aplicam a fórmula: (Capital a arriscar ÷ (Distância do Stop-Loss × Valor unitário do pip)) ÷ 100.000. Neste caso, (250 ÷ (30 × 0,0001)) ÷ 100.000 = 1,25 lotes.

O mais perigoso de não gerir bem o que é um lote em trading é acabar numa chamada de margem (margin call). Se operarem com alavancagem e o mercado se mover contra vocês, a margem disponível é consumida rapidamente. Quando se aproxima dos 100% da margem comprometida, o corretor avisa. Se não fecharem posições ou não depositarem mais dinheiro, o corretor fecha automaticamente as posições. Já vi traders perderem tudo por não respeitar isto.

O meu conselho: dediquem tempo a calcular o lote ótimo segundo o vosso capital e tolerância ao risco. Usem sempre Stop-Loss. E, por favor, não se deixem levar pela euforia quando ganham um par de trades. A disciplina no lote é o que separa os traders que duram dos que desaparecem rapidamente.