Levo anos a fazer trading e digo-te que se queres dominar a análise técnica, precisas entender bem as velas japonesas. É o mais básico, mas também o mais importante. Sem isto, estás a navegar às cegas nos gráficos.

Olha, existem três formas de analisar o mercado: fundamental, técnico e especulativo. A especulação é puro ruído mental, tentas adivinhar sem fundamentação. A análise fundamental baseia-se em eventos, notícias, resultados financeiros. Mas a técnica, essa é a que te permite ver padrões que se repetem uma e outra vez. E tudo começa com as velas.

As velas japonesas surgiram há séculos no comércio de arroz no Japão, depois chegaram ao mundo ocidental e revolucionaram a forma como vemos os mercados financeiros. Basicamente, são uma representação gráfica dos preços num período específico. Cada vela tem duas partes: o corpo e as sombras. Mas o importante é que te dão quatro dados simultaneamente: abertura, fecho, máximo e mínimo, o que chamamos OHLC.

As plataformas geralmente mostram verdes para subidas e vermelhos para descidas, embora possas alterar as cores. O importante é que, ao passares o rato sobre uma vela, vês todos esses valores OHLC, a percentagem de movimento e a temporalidade. Por exemplo, uma vela de uma hora pode mostrar abertura em 1.02704, máximo em 1.02839, mínimo em 1.02680 e fecho em 1.02801. O corpo especifica abertura e fecho, as sombras marcam máximos e mínimos, e a cor indica se foi de alta ou de baixa.

Agora, existem muitos padrões de velas japonesas, mas vou mostrar-te os principais. Lembra-te que não são infalíveis, apenas sugerem oportunidades.

A envolvente é um padrão de duas velas de cores diferentes. A primeira tem um corpo pequeno, a segunda envolve e supera o preço de abertura anterior. Geralmente antecipa mudanças de tendência. Se vês uma envolvente de alta após uma tendência de baixa, o mercado provavelmente sobe. Se for de baixa após subidas, prepara-te para uma queda.

A vela doji é particular. Tem sombras longas, mas corpo muito pequeno, parece uma cruz. O preço de abertura e fecho são praticamente iguais. Isto significa indecisão total no mercado, um equilíbrio entre compradores e vendedores. Ninguém controla a situação.

O espiral é semelhante ao doji, mas com um corpo um pouco maior. Também indica indecisão, embora ligeiramente menos que o doji. As sombras longas mostram quanto volume houve nas transações.

O martelo é fascinante. Tem corpo pequeno e uma sombra longa para cima ou para baixo. Se estavas numa tendência de alta e aparece um martelo com sombra para cima, significa que os compradores perderam força. Subiram o preço, mas depois os vendedores tomaram controlo. É sinal de mudança de tendência. O oposto acontece em tendências de baixa.

O homem enforcado parece idêntico ao martelo, mas o que muda é o contexto. Se as velas anteriores estavam de baixa e aparece este padrão, agora o mercado vira de alta. Se estavam de alta, vira de baixa. O contexto é tudo.

A marubozu é potência pura. Corpo muito longo, sombras quase inexistentes ou ausentes. Significa que uma tendência tem muita força. Poucas correções, apenas movimento direto. Marubozu em japonês significa calvo, por isso não tem sombras.

Mas aqui vem o importante: não operes apenas com um padrão. Procura confluências, pelo menos três sinais que te deem confiança. Por exemplo, se vês uma envolvente diária que coincide com um nível de suporte identificado e além disso as tuas médias móveis confirmam, então tens algo sólido.

As velas japonesas ajudam-te a identificar suportes e resistências muito melhor do que os gráficos de linhas. Porquê? Porque os gráficos de linhas usam apenas preços de fecho, ignorando aberturas, máximos e mínimos. As sombras das velas mostram onde o preço tentou ir, mas foi rejeitado. Isso é informação valiosa.

Uma sombra longa geralmente indica reversão, a tendência está a esgotar-se. Uma sombra curta indica tendência fortalecida. Um corpo grande mostra maior volume de operações, o que te dá mais convicção de que algo real está a acontecer.

O genial é que estes padrões funcionam em todas as temporalidades. Uma vela de um minuto tem os mesmos elementos que uma de um mês. Mas aqui está o truque: uma vela de uma hora é composta por quatro de quinze minutos. Cada uma dessas por três de cinco minutos. Então, quando vês uma sombra longa numa temporalidade maior, sabes que nas menores houve movimento significativo.

Imagina que vês uma vela de uma hora com sombra longa para cima, mas que fecha abaixo de onde abriu. O que aconteceu? Se a fracionares em quinze minutos, verás que subiu nos dois primeiros períodos, mas depois caiu forte nos últimos dois. Os compradores perderam controlo.

Para operares eficazmente, combina velas com outras ferramentas. Fibonacci, médias móveis, níveis de suporte e resistência. Procura confluências. Já vi traders entrarem apenas ao observar uma vela, mas isso requer anos de prática.

Se estás a começar, o meu conselho é que dediques muito tempo a analisar sem operar. Consegue uma conta demo e passa horas a observar gráficos. Visualiza padrões no passado em muitos ativos. Treina o teu olho. Quando estiver bem treinado, precisarás de menos tempo para ler o mercado.

Os padrões em temporalidades maiores são mais confiáveis. Uma martelo numa vela diária é muito mais eficaz do que um de quinze minutos. Isto é importante.

Eventualmente, encontrarás ativos onde reconheces que os comportamentos respeitam totalmente os padrões que estudaste. Esses tornam-se os teus favoritos. É aí que realmente ganhas dinheiro, não por fazer muitas operações, mas por fazer poucas operações bem pensadas.

Pensa assim: um futebolista profissional treina quase três horas por dia para jogar noventa minutos. Tu deves analisar o máximo de tempo possível e, quando encontrares muitas confluências, abres uma operação e esperas. Não precisas de outra operação até verificares como terminou a anterior.

Por isso, já sabes, domina as velas japonesas, entende o que cada padrão te diz, pratica sem dinheiro real até te sentires confiante, e quando operares, procura sempre confluências. A análise técnica baseada em velas japonesas é a tua base sólida para entender este mercado.