Recentemente, muitas pessoas iniciantes me perguntaram o quão perigoso é realmente o contrato por diferença (CFD). Decidi organizar os erros que cometi ao longo destes anos e o que aprendi, para explicar onde exatamente reside o risco nos contratos por diferença.

Primeiro, é importante falar sobre o risco da plataforma, que na verdade é o mais fácil de ignorar, mas também o mais fatal. Existem de fato plataformas fraudulentas no mercado, que geralmente não possuem qualquer regulamentação, ou apenas possuem um certificado de uma pequena nação pouco conhecida, que na prática já não existe mais. O truque mais comum dessas plataformas é fazer você transferir dinheiro diretamente para a conta deles, ao invés de uma conta de custódia bancária legítima. Quando acumulam uma certa quantidade de fundos, simplesmente desaparecem. Como são empresas sem qualquer registro formal, não há onde recorrer para proteger seus direitos. Outra situação é quando a plataforma, embora regulamentada, enfrenta problemas como eventos imprevistos ou má gestão, levando à insolvência. Por exemplo, o evento do franco suíço em 2015, quando a FXCM nos EUA teve uma queda de 87% no valor das ações e acabou saindo do mercado americano. Nesses casos, clientes nos EUA podem recuperar parte do dinheiro, mas clientes de outras regiões podem ficar sem nada. Portanto, ao escolher uma plataforma, é fundamental verificar sua reputação e antecedentes, optando por corretoras que tenham uma operação longa e regulamentada.

Depois, vem o risco de liquidação por alavancagem. Este é o risco de CFD mais fácil de entender, mas também o mais comum de cometer erros. Já vi muitas pessoas usando alavancagens de 100x ou até 200x, e uma pequena oscilação de mercado os leva à liquidação. Por exemplo, você tem 10 mil dólares e usa 100x de alavancagem para negociar ouro. Uma variação de 1 dólar no preço do ouro pode fazer você perder 1.000 dólares. O preço do ouro pode oscilar normalmente cerca de 20 dólares por dia, e se você estiver na direção errada, pode ser eliminado rapidamente. Minha recomendação é usar uma alavancagem real de 3 a 5 vezes, o que realmente melhora a eficiência do capital. Além disso, é fundamental colocar um stop-loss e ser firme ao usá-lo. Geralmente, recomendo que traders experientes não percam mais do que 10% do capital em uma única operação, e os iniciantes devem ser ainda mais conservadores, colocando o stop entre 2 a 3%.

Outro problema são os deslizamentos (slippage) e gaps de preço. Quando há divulgação de dados econômicos importantes ou notícias de emergência, a diferença entre o preço exibido e o preço de execução pode se ampliar drasticamente. Por exemplo, durante o Brexit, os spreads de várias moedas relacionadas à libra esterlina ficaram extremamente amplos. Também há o risco de gaps de preço no fim de semana: se houver notícias relevantes, o preço de abertura na segunda-feira pode ser completamente diferente do preço de fechamento na sexta-feira. Esses riscos não podem ser totalmente evitados, mas o gerenciamento de fundos e de riscos é essencial para minimizar os impactos.

Por último, há o risco de variações na taxa de juros overnight. Algumas pessoas usam CFDs para fazer arbitragem, mantendo posições para ganhar juros enquanto fazem hedge com futuros. Parece ótimo, mas o problema é que a plataforma pode ajustar a taxa de juros overnight de acordo com as condições de mercado, às vezes de forma significativa. Se você ainda não tiver ganho juros suficientes para cobrir o spread e as taxas, pode acabar em uma situação difícil. Minha sugestão é não colocar todo o seu capital em um único par de negociação e diversificar em vários ativos para suavizar o risco.

Em resumo, o risco dos contratos por diferença existe, mas pode ser gerenciado com métodos corretos. O mais importante é escolher uma plataforma confiável e um corretor regulamentado, além de focar na melhoria contínua do seu sistema de negociação. Não devemos evitar completamente por causa dos riscos, mas aprender a identificá-los e gerenciá-los é a chave para realmente aproveitar as vantagens dos CFDs.