Tenho estado a analisar o comportamento do USD/MXN e a tendência do dólar que temos visto recentemente é bastante interessante. Este par sempre foi volátil, mas há padrões que vale a pena entender se queres operar nele.

A primeira coisa que notei é que a taxa de câmbio tem oscilado bastante à volta dos 19,88, refletindo toda a incerteza política e económica entre ambos os países. Quando olho para trás, vejo que a volatilidade do USD/MXN vem de longe. Nos anos 80, o México passou por uma crise de dívida brutal que desvalorizou o peso. Depois, o NAFTA nos anos 90 ajudou a estabilizar as coisas. Mas eventos como a queda dos preços do petróleo em 2014-2015 e a pandemia de COVID sempre tiveram um impacto forte no peso mexicano.

Agora, o que move este par nos próximos dias? Os fundamentos continuam a ser essenciais. A Reserva Federal e o Banxico têm políticas monetárias muito diferentes. Enquanto a Fed mantém taxas competitivas, o Banxico tem estado em ciclos de cortes. Isto normalmente enfraquece o peso. Além disso, o México depende muito das exportações de petróleo, por isso qualquer movimento nos preços do crude afeta diretamente a tendência do dólar.

Do lado técnico, as Bandas de Bollinger mostravam uma volatilidade moderada com o preço tocando a banda superior, o que sugeria impulso de alta mas com possível consolidação. O RSI em níveis neutros (por volta de 53) indicava que poderia haver movimento lateral no curto prazo. Se o RSI se aproximar de 70, isso seria sinal de sobrecompra e possível correção.

Os fatores que realmente importam são as taxas de juro, a estabilidade política em ambos os países, a balança comercial e os preços das matérias-primas. Um dólar mais forte encarece as importações americanas de produtos mexicanos, beneficiando setores como o automóvel. Para o México, no entanto, um USD/MXN alto torna as importações mais caras e pressiona a inflação.

As previsões que vi variavam bastante dependendo da fonte, desde 18,77 até 25,83 para o final desse período. Isso dá uma ideia de quanta incerteza há no mercado. Pessoalmente, acho que os investidores devem estar atentos aos anúncios de política monetária e a qualquer notícia sobre estabilidade política no México.

Se queres entrar em posições longas, procura quebras sustentadas acima de resistências-chave sem condições de sobrecompra. Se o RSI disparar para 70, é momento de reduzir posições. Os CFDs podem ser úteis para especular sem possuir a moeda física, mas gere bem o risco porque a alavancagem corta em ambas as direções.

Em conclusão, o USD/MXN continua a ser um par interessante para quem entende os fatores fundamentais. A tendência do dólar nos próximos dias dependerá de decisões de política monetária, eventos políticos e movimentos nos preços de energia. Se estás a considerar operar isto, mantém os olhos nos comunicados da Fed e do Banxico, e não te esqueças que a inflação no México continua a ser um fator de pressão para o peso. Quem procura estabilidade a longo prazo deve monitorizar como evoluem as perspetivas económicas de ambos os países.