Recentemente revisava os números de 2023 e é bastante evidente por que o mercado cripto teve aquele rally tão forte. Se entendes o que moveu os preços no ano passado, tens pistas sobre o que esperar agora.

Primeiro, o halving do Bitcoin. A cada 4 anos, as recompensas aos mineiros reduzem-se à metade, tornando a oferta de novos tokens mais escassa. Historicamente, isto antecedeu movimentos de alta significativos. O halving de 2024 foi um fator-chave que muitos antecipavam já em 2023, e os compradores posicionaram-se cedo.

Depois está a questão dos ETFs. Durante 2023, havia muita expectativa sobre a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos. A diferença entre um ETF de futuros e um à vista é crucial: com o segundo, os gestores de fundos massivos teriam que comprar Bitcoin real. Isso significa uma procura institucional séria. BlackRock, o maior gestor de ativos do planeta, era um dos que solicitava aprovação. Se isso fosse aprovado, seria um sinal de alta tremendo.

Não podemos ignorar o boom da IA. ChatGPT e tudo o que veio depois gerou um interesse massivo em tecnologia. As criptomoedas vinculadas à IA beneficiaram-se desse entusiasmo, assim como todo o setor tecnológico. O mercado estava em modo de procurar exposição a qualquer coisa relacionada com inteligência artificial.

Mas o fator mais importante foi a psicologia do mercado. A capitalização total cripto cresceu quase 100% em 2023, o que significa que entraram quase 750 mil milhões de dólares em valor novo. O volume de negociação superou amplamente as suas médias históricas. Isto não acontece sem convicção dos compradores.

Outro indicador interessante foi o interesse aberto em futuros. Bitcoin e Ethereum viram aumentos notáveis desde agosto de 2023, com novos participantes entrando ou posições existentes a expandir-se. Quando vês isso combinado com preços em alta, é sinal de que há dinheiro fresco no mercado.

Agora, o que acontece com o futuro das criptomoedas desde então? Depende muito do cenário macroeconómico. Se a inflação continuar controlada e os bancos centrais reduzirem taxas, poderá favorecer ativos de risco. Se a inflação repuntar, o Bitcoin poderá parecer atraente como cobertura. E se entrarmos em estagflação, bem, aí tudo complica.

O que é claro é que o Bitcoin e o Ethereum em 2023 superaram amplamente o S&P 500 e NASDAQ. Bitcoin rendeu quase 80%, Ethereum 40%. Isso é difícil de ignorar. Claro, isto não garante resultados futuros, mas a estratégia que funciona é diversificar entre projetos de grande capitalização e outros com maior potencial, sempre com uma metodologia clara.

Para quem quer participar neste mercado, o ideal é ter uma parte do capital em holdings a longo prazo e outra para operação mais ativa, dependendo da tua tolerância ao risco. Em plataformas como a Gate podes aceder à maioria destes ativos e acompanhar a evolução do mercado cripto com dados em tempo real.