Tenho anos de experiência no Forex e uma coisa que vejo constantemente são traders novatos que nem fazem ideia de como gerir as suas posições. Por isso, vou partilhar o que aprendi à força sobre o tamanho da posição, porque acredita, é a diferença entre ganhar dinheiro e perder tudo.

Comecemos pelo básico. O tamanho da posição é simplesmente uma forma padronizada de medir o tamanho da tua operação. Se em ações compras 100 ações, em divisas trabalhas com lotes. Um lote equivale a 100.000 unidades da moeda base. É assim tão simples. Se queres operar com EUR/USD em 1 lote, estás a gerir 100.000 euros.

Agora, nem todos temos 100.000 euros disponíveis para uma única operação. Por isso existem os mini-lotes (10.000 unidades) e os micro-lotes (1.000 unidades). Eu quase sempre começo com micro-lotes quando experimento uma estratégia nova, é o mais sensato.

A forma de os representar é assim: se escreves 1 na tua ordem, isso é um lote completo; 0,1 é um mini-lote; 0,01 é um micro-lote. Parece óbvio quando o vês escrito, mas na prática muitos confundem-se e acabam com posições do tamanho errado.

Agora vem o mais interessante: como calcular o tamanho da posição no forex de acordo com o que realmente queres investir. Digamos que quero abrir uma posição de 300.000 dólares no USD/CHF. Divido 300.000 por 100.000 e obtenho 3 lotes. Se quero 20.000 libras no GBP/JPY, divido por 100.000 e dá-me 0,2 lotes. Assim funciona.

Mas aqui vem o verdadeiro jogo: os pips. Os pips são pontos percentuais. Um pip é 0,01% e equivale ao quarto decimal na maioria dos pares. Se EUR/USD passa de 1,1216 para 1,1218, são 2 pips. Parece pouco, mas quando multiplicas pelo teu tamanho de posição, os números começam a importar.

A relação entre o tamanho da posição e os pips é o que determina o teu lucro ou prejuízo. Se investo 3 lotes em EUR/USD e o preço se move 4 pips a meu favor, ganho 120 euros. A fórmula é: tamanho da posição x 100.000 x 0,0001 x pips = resultado. Ou, usando equivalências: 3 lotes x 4 pips x 10 = 120 euros. Assim de direto.

Existem também os pipettes (o quinto decimal), que te dão mais precisão, mas isso já é para quando dominas o básico.

Agora, como escolher o tamanho da posição correto? Aqui é onde muitos se enganam. Primeiro, determino quanto estou disposto a perder por operação. Se a minha conta tem 5.000 euros e quero arriscar no máximo 5%, isso são 250 euros. Depois coloco o meu stop-loss, digamos a 30 pips de distância. Com esses dados, aplico a fórmula: capital a arriscar dividido pela (distância do stop-loss x valor do pip). Neste caso: 250 / (30 x 0,0001) = 83.333 unidades, ou seja, aproximadamente 0,83 lotes.

O importante aqui é entender que a alavancagem que o broker oferece é uma arma de dois gumes. Com 1:200 de alavancagem posso controlar 100.000 euros com apenas 500 euros reais. Parece ótimo, mas se o mercado se move contra mim, perco rápido.

E aqui vem o perigo real: o margin call. Se as minhas posições ficam em vermelho e a margem disponível vai sendo consumida, chego a um ponto em que o broker me avisa que estou a usar quase todo o meu capital. Se não fechar posições ou não depositar mais dinheiro, o broker fecha automaticamente as minhas operações. Já vi traders perderem tudo por não gerirem corretamente o tamanho da posição.

O meu conselho, depois de anos: calcula bem como calcular o tamanho da posição no forex, estabelece sempre um stop-loss, não te deixes levar pela emoção, e lembra-te que pips pequenos multiplicados por um tamanho de posição grande podem ser desastrosos se correrem mal. A gestão de riscos não é emocionante, mas é o que te mantém no jogo a longo prazo.