Recentemente estive a rever a minha carteira e percebi algo que muitos investidores novatos passam ao lado: nem todas as ações são iguais. Sério, a diferença entre o que investes pode mudar completamente a tua estratégia financeira.

A maioria das pessoas só pensa em ações ordinárias, mas há um mundo completo de acionistas preferenciais que joga por regras muito diferentes. E honestamente, dependendo de onde estás na tua vida financeira, um ou outro tipo pode ser exatamente o que precisas.

Vamos primeiro ver o que faz com que as ações comuns sejam tão populares. São o tipo clássico que todos conhecem: compras um pedaço da empresa, tens voto nas decisões importantes, e se a empresa cresce, o teu investimento cresce com ela. A liquidez é incrível, podes vender rapidamente se precisares. Mas claro, com esse potencial de ganhos vem volatilidade. Os dividendos variam consoante o desempenho da empresa, e em tempos difíceis podem desaparecer completamente.

Agora, as ações preferenciais são outro animal completamente diferente. Imagina que queres os benefícios de ser acionista, mas sem o stress da volatilidade. Aqui é onde entram os acionistas preferenciais. Estes tipos recebem dividendos fixos ou com uma taxa pré-estabelecida, muito mais previsíveis do que os das ações comuns. Não têm poder de voto nas assembleias, mas em troca obtêm prioridade nos pagamentos de dividendos. Se a empresa tiver problemas, os acionistas preferenciais recuperam-se antes dos acionistas comuns.

Existem várias variantes de ações preferenciais que vale a pena conhecer. Estão as acumulativas, onde se a empresa não consegue pagar dividendos num trimestre, estes acumulam-se para depois. As convertíveis permitem trocá-las por ações ordinárias sob certas condições. E as resgatáveis, que a empresa pode recomprar quando quiser. Alguns acionistas preferenciais até têm dividendos ligados aos resultados financeiros reais da companhia, portanto nem tudo é tão fixo como parece.

A posição destas ações na hierarquia financeira é interessante. Em caso de liquidação, os acionistas preferenciais cobram antes dos acionistas comuns, mas depois dos credores e obrigacionistas. É como estar no meio do caminho: melhor que os acionistas ordinários, mas não tão protegido como os detentores de títulos de dívida.

Agora, qual escolher? Depende completamente do teu perfil. Se tens 30 anos e queres fazer crescer o teu património a longo prazo, as ações comuns são o teu amigo. Aguentas a volatilidade sabendo que em 20 anos provavelmente terás ganho muito mais. Mas se estás perto da reforma ou simplesmente precisas de fluxo de caixa regular e previsível, os acionistas preferenciais oferecem essa estabilidade que procuras.

Uma coisa interessante que notei ao rever dados históricos: o Índice de Ações Preferenciais dos EUA, que representa aproximadamente 71% do mercado de ações preferenciais nos Estados Unidos, caiu 18,05% durante um período de cinco anos, enquanto que o S&P 500 subiu 57,60% no mesmo lapso. Isto mostra claramente como estes dois tipos de investimento se comportam de forma muito distinta, especialmente quando as taxas de juro mudam.

A realidade é que os acionistas preferenciais são sensíveis às mudanças nas taxas de juro, quase como se fossem obrigações. Quando sobem as taxas, baixam os preços destas ações. Mas essa é a compensação por ter esses dividendos mais seguros.

A minha recomendação pessoal é não veres isto como um dilema de um ou outro. Mistura ambos os tipos na tua carteira. Usa ações comuns para o crescimento, acionistas preferenciais para a estabilidade. Alguns investidores conservadores que conheço têm até 40% em preferenciais e o resto em comuns, e dormem tranquilos. Outros mais agressivos têm apenas preferenciais.

Se queres começar a investir em qualquer um destes tipos, o processo é bastante direto. Escolhe um corretor regulado e confiável, abre a tua conta, analisa bem a empresa que te interessa, e executa a tua ordem. Podes optar pelo preço de mercado ou colocar um limite de preço. Alguns corretores até permitem operar com CFDs sobre estas ações, se não quiseres tê-las fisicamente na tua carteira.

O importante é que percebas o que estás a comprar. As ações ordinárias oferecem potencial de crescimento, mas com risco. Os acionistas preferenciais oferecem rendimentos previsíveis, mas com menos oportunidade de multiplicar o teu investimento. Ambas têm o seu lugar numa estratégia inteligente de investimento.