Recentemente, notei que cada vez mais pessoas discutem investimentos em ouro, especialmente em momentos de tensão geopolítica e inflação contínua. Para ser honesto, a atratividade do ouro como ferramenta de proteção realmente está a aumentar, mas muitas pessoas ainda têm uma ideia vaga sobre as formas de investir em ouro, pensando que só é possível comprar ouro físico para guardar em casa. Na verdade, os canais de investimento em ouro são muito mais diversos do que se imagina, e cada método tem custos, riscos e retornos bastante diferentes.

Vamos falar primeiro por que vale a pena considerar comprar ouro agora. Nos últimos anos, o preço do ouro passou por muitas oscilações, variando entre 1700 e 2000 dólares entre 2022 e 2023, principalmente influenciado por conflitos geopolíticos e pelo aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve. Mas a partir de 2024, a situação mudou. Com a expectativa de redução de juros nos EUA aumentando, e os bancos centrais globais comprando ouro em recordes históricos, o preço do ouro rompeu novos recordes. Em 2024, a quantidade líquida de ouro comprada pelos bancos centrais globais atingiu 1045 toneladas, três anos consecutivos acima de mil toneladas, sustentando o preço do ouro acima de 2700 dólares. Até setembro de 2025, o preço do ouro já ultrapassou 3700 dólares, e o Goldman Sachs projeta uma meta de 4000 dólares para meados de 2026. Mas é importante esclarecer que os fatores que influenciam o preço do ouro são bastante complexos, e a tendência de curto prazo é difícil de prever. O mais importante é encontrar bons momentos de entrada, para não se arrepender de não ter comprado quando o preço subir.

Então, vale a pena comprar ouro físico? Isso depende dos seus objetivos de investimento. Se for para preservação de valor a longo prazo e proteção contra a inflação, o ouro físico realmente tem seu valor. Mas há um problema com o ouro físico: ele não gera renda, você precisa gastar dinheiro para guardá-lo, e sua liquidez não é muito boa, muitas vezes enfrentando a dificuldade de “fácil de comprar, difícil de vender”. Além disso, custos de corretagem, armazenamento, impostos e declarações fiscais reduzem a eficiência do investimento. Mas, se a sua intenção é simplesmente segurar ouro real na mão, aí é outra história.

Para ouro físico, o Banco de Taiwan é uma opção mais confiável. O Banco de Taiwan é o único banco em Taiwan que realiza compra e venda de ouro físico, com barras a partir de 100 gramas, além de opções de 250, 500 gramas e 1 quilo. A pureza é fundamental; não se deixe enganar por barras de ouro decorativas ou de aparência chamativa, pois essas costumam ter um valor de negociação mais alto. Para compras de pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores também podem ser opções, principalmente considerando a pureza e o preço.

Além do ouro físico, há opções mais convenientes. O extrato de ouro, conhecido como “ouro de papel”, é uma forma de ouro digital, onde o banco guarda o ouro para você, e você só precisa de um extrato, sem precisar possuir o ouro físico. Em Taiwan, bancos como o Banco de Taiwan, CTBC Bank, First Commercial Bank e Hua Nan Bank oferecem esse serviço. Pode-se comprar em moeda local ou estrangeira, e há também opções de extrato de ouro em duas moedas. As taxas de serviço são moderadas, mas operações frequentes podem acumular custos, então é melhor evitar negociações muito constantes.

Mais avançado, o ETF de ouro é uma boa escolha. Na bolsa de Taiwan, há o 00635U, e nos EUA, há o GLD e o IAU, que oferecem baixo limite de entrada, alta liquidez e facilidade de compra e venda. A desvantagem é que só se pode fazer operações de compra (long) e não de venda a descoberto (short). É preciso ficar atento às taxas, incluindo taxas de gestão, corretagem e possíveis custos de câmbio. Mas, para investidores iniciantes ou para quem deseja investir a longo prazo, esses ETFs são bastante adequados.

Se busca maiores retornos e está disposto a assumir riscos de mercado, então os contratos futuros de ouro e os contratos por diferença (CFDs) de ouro devem ser considerados. Essas duas ferramentas acompanham o preço internacional do ouro, permitindo operações de compra e venda em ambas as direções. Os futuros têm data de vencimento, exigindo entrega ou rolagem, mas os mercados internacionais de futuros quase funcionam 24 horas, com maior liquidez. Os CFDs são mais flexíveis, sem data de vencimento, com requisitos de margem mais baixos, podendo começar com apenas alguns dólares.

A diferença entre futuros e CFDs é que os futuros têm tamanhos de contrato fixos e taxas de negociação específicas, enquanto os CFDs não, o que torna a entrada mais acessível. Mas ambos envolvem risco de alavancagem: ao obter lucros, a alavancagem amplifica os ganhos, e, ao perder, também aumenta as perdas. Essas operações de curto prazo são mais indicadas para investidores experientes, capazes de avaliar rapidamente o mercado.

No final, a escolha do método de investimento em ouro depende da sua estratégia. Para preservação de valor a longo prazo e proteção contra a inflação, considere ouro físico ou ETFs de ouro. Para lucrar com variações de preço e operações de curto prazo, futuros de ouro e CFDs são mais eficientes. A volatilidade do preço do ouro é realmente grande, especialmente em tempos de incerteza econômica e tensão geopolítica, mas justamente por isso, o ouro é amplamente alocado por investidores institucionais em suas carteiras. Recomenda-se que o ouro represente pelo menos 10% do total de investimentos como ferramenta de proteção.

Atualmente, o mercado internacional de ouro é enorme, refletindo rapidamente eventos de risco sistêmico, o que pode causar oscilações bruscas de preço. Após o início da guerra Rússia-Ucrânia, o preço do ouro chegou a 2069 dólares, e recentemente ultrapassou o recorde de 3700 dólares. Essas oscilações representam oportunidades para traders de curto prazo, mas também riscos para investidores de longo prazo. Independentemente do método escolhido, o mais importante é encontrar o momento certo de entrada, sem se deixar levar pelo sentimento do mercado.