Recentemente notei que a indústria espacial realmente está em alta, especialmente as ações relacionadas a conceitos de satélites de órbita baixa, e essa onda de valorização tem sido bastante forte.

Na verdade, os satélites de órbita baixa vêm sendo discutidos desde o ano passado, mas este ano realmente entraram na fase de uso comercial. Segundo dados do Goldman Sachs, o tamanho da indústria de satélites deve crescer de 15 bilhões de dólares atualmente para 108 bilhões de dólares em 2035, um crescimento de mais de 7 vezes, e esse potencial de crescimento é bastante grande. Além disso, novos conceitos como conexão direta de celulares com satélites, centros de dados de IA no espaço, e a crescente demanda de defesa, fazem o mercado realmente expandir rapidamente.

Taiwan, nesta corrida, na verdade, tem uma vantagem considerável. A cadeia de suprimentos local já está profundamente integrada na cadeia de fornecimento de grandes empresas internacionais como Starlink, OneWeb e Kuiper. Empresas como Sunway, Kinsus e MegaChips tiveram alta de suas ações, impulsionando o entusiasmo do grupo de ações de satélites de órbita baixa.

Simplificando, satélites de órbita baixa são satélites que operam a uma altitude de 160 a 2000 quilômetros da superfície da Terra. Sua maior vantagem é a latência extremamente baixa e alta velocidade de transmissão, com atraso de apenas 20 a 50 milissegundos, quase a experiência de 5G no solo. Essa é a razão pela qual eles passaram de conceitos de ficção científica para aplicações reais.

A cadeia de suprimentos pode ser dividida em upstream, midstream e downstream. Upstream envolve a fabricação e lançamento de satélites; fabricantes taiwaneses como Tainet fornecem módulos RF, Sunway produz filtros, e Wusys é líder em PCB, todos fornecedores de componentes essenciais. Midstream inclui equipamentos terrestres e processamento de dados; empresas como Tyan, Qisda e MegaChips atuam nesta área. Downstream refere-se às aplicações e serviços, como a Chunghwa Telecom, que atua como agente do serviço de banda larga via satélite da OneWeb.

Se quiser focar nas ações de satélites de órbita baixa, acho que estas podem ser observadas:

EchoStar é um grande player global em comunicações via satélite, com sua Hughes Network oferecendo serviços de banda larga, atualmente integrando satélites LEO e arquiteturas híbridas. No ano passado, firmou acordo com SpaceX, vendendo licenças de espectro em troca de dinheiro e ações, o que melhorou sua saúde financeira.

Tainet é uma fabricante veterana de equipamentos de comunicação de rádio frequência, com forte presença no mercado de terminais terrestres. Eles adotam uma estratégia de duas fases: a primeira focada em módulos de banda Ku e L, já em produção em escala, e a segunda na desenvolvimento de terminais completos para usuários. Espera-se que, a partir do segundo semestre de 2026, com a expansão dos produtos de terminais de usuário, o crescimento acelere.

A Sunway Electronics destacou-se por entrar na cadeia de fornecimento do Starlink, fornecendo módulos RF para os satélites desde 2019. Embora sua contribuição inicial tenha sido pequena, com o aumento das lançamentos da SpaceX, o volume de pedidos deve crescer ano após ano. Sua tecnologia de encapsulamento de cerâmica, com alta frequência e bom desempenho de dissipação de calor, atende às exigências rigorosas dos satélites.

No geral, a lógica de investimento nas ações de satélites de órbita baixa é bastante clara: escolher empresas com altos requisitos tecnológicos e visibilidade de pedidos. Fabricantes taiwaneses têm muitas oportunidades tanto na cadeia upstream quanto na midstream. Essa onda de oportunidades no espaço, que vai desde satélites até aplicações terrestres, realmente merece atenção contínua.