Este ano (2568), se estiver a pensar em obter rendimento passivo através de investimentos em ações, deve focar-se em ações de dividendos realmente boas, não apenas na yield elevada, pois o preço pode cair drasticamente e criar uma armadilha. Por isso, compilei uma lista das 10 ações de dividendos mais interessantes no mercado tailandês.

Começando pelas ações mais populares, TISCO é considerada uma ação de dividendos querida dos tailandeses desde sempre, pagando regularmente duas vezes por ano, aproximadamente 7,75 baht por ação para 2568. O preço está em 97,50 baht, oferecendo uma yield de cerca de 7,95%. Os números não são elevados, mas são bons e estáveis.

Para quem gosta de ações defensivas, há a DMT, uma empresa que cobra pedágio na via elevada de Don Mueang, um negócio do tipo cash cow que gera fluxo de caixa de forma consistente. O preço é 9,70 baht, com uma yield de 8,56%. O destaque é a política de pagamento de pelo menos 90% do lucro líquido, o que torna a previsão de dividendos bastante precisa.

Falando de ações de dividendos no setor imobiliário, AP e SIRI são ambas interessantes. A AP tem uma avaliação muito baixa, com um P/E de apenas 3,77 vezes e um P/BV de 0,41 vezes, com preço de 5,80 baht e yield de 7,35%. 13 dos 16 analistas recomendam compra, vendo potencial de lucro na diferença de preço. A SIRI também não fica atrás, com preço de 1,17 baht, yield de 8,72%, avaliação muito baixa, P/E de 4,47 vezes e P/BV de 0,43 vezes.

O grupo com maior yield deve ser o DIF, um fundo de infraestrutura, com preço de 7,90 baht e yield de 11,25%. O negócio envolve fornecer serviços para TRUE e promotores de aluguel de torres de telecomunicações e fibras ópticas, com receitas constantes e previsíveis. Contudo, há que ter cuidado com o risco de refinanciamento de dívidas que vencem em março deste ano.

Para quem gosta de ações comerciais, a MC também é interessante, com preço de 9,55 baht e yield de 8,26%. A empresa tem uma forte posição financeira, com um índice D/E de apenas 0,51. Quatro analistas recomendam compra, com um preço-alvo médio de 12,55 baht.

Para quem quer diversificar o risco no setor financeiro, a TCAP é uma holding que investe em leasing, seguros, títulos e gestão de ativos, com preço de 46,00 baht e yield de 6,98%. A avaliação é atraente, com P/E de 7,51 vezes e P/BV de 0,65 vezes.

Não se deve esquecer do DIF, que oferece um alto yield, nem da PTT, uma empresa energética nacional, com preço de 30,00 baht e yield de 7,05%. Apesar dos desafios na transição para energias limpas, continua a gerar fluxo de caixa robusto.

O mais importante é não olhar apenas para o yield elevado, mas também para a consistência dos pagamentos de dividendos no passado, pelo menos nos últimos 3 a 5 anos. É preciso considerar a política de dividendos (payout ratio), a saúde do negócio, o fluxo de caixa operacional e o crescimento dos dividendos ao longo dos anos. Se, após análise, parecer estável e o preço for adequado, pode investir com tranquilidade.

Para quem quer diversificar fora do mercado tailandês, os dividendos das ações americanas são uma boa opção. Acesso a empresas globais como Apple, Microsoft, Coca-Cola, que têm um histórico de pagamento de dividendos consistente por várias décadas. Algumas são chamadas de "Dividend Aristocrats", que aumentam os dividendos continuamente há mais de 25 anos, recebendo dividendos em dólares, o que ajuda a diversificar o risco cambial.

Investir não é complicado: para ações na Tailândia, basta abrir conta numa corretora, transferir fundos, analisar e escolher ações, enviar ordens via streaming e aguardar os dividendos, ou investir através de fundos de investimento. Para ações americanas, pode usar fundos ou CFDs oferecidos por corretoras.

Por fim, os dividendos continuam a ser uma estratégia clássica e eficaz para 2568, especialmente para quem quer gerar fluxo de caixa e reduzir a volatilidade da carteira. As 10 ações de dividendos selecionadas são um bom ponto de partida, mas é fundamental estudar mais e avaliar a adequação ao seu perfil e situação.