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Preço do Ethereum caiu 10% em relação ao Bitcoin enquanto a Máquina DeFi perdeu US$43 bilhões

Preço do Ethereum
ETHUSD
está sendo contido em torno de US$2.140 devido à queda acentuada do DeFi desde janeiro, agora alinhada com o padrão de gráfico de baixa formado nas últimas sete semanas.

O movimento do ETH que ficou atrás do Bitcoin, bem como a diminuição do número de detentores, indica que essa fraqueza de preço pode não ser apenas uma correção normal. A estrutura no gráfico diário e os dados on-chain mostram a mesma história sob perspectivas diferentes.

Preço do Ethereum Reflete Queda no TVL do DeFi Desde o Pico de Janeiro

O Ethereum formou um padrão de taça invertida no gráfico diário entre 29 de março e 18 de maio. A recuperação atual parece mais uma pegada dessa taça invertida.

Esse padrão é uma configuração de baixa onde o preço atinge o pico no meio de um topo arredondado e depois forma uma pegada de recuperação curta. Esse padrão indica a continuação da queda se a linha do pescoço da taça invertida for ultrapassada.

Essa estrutura de preço acompanha a diminuição da posição do DeFi na rede Ethereum. O TVL do DeFi Ethereum caiu de US$106,687 bilhões em 15 de janeiro para US$62,957 bilhões em 18 de maio, uma queda de quase 41% em quatro meses.

Essa deterioração ocorreu no mesmo período do padrão de baixa mencionado. No final de março, pouco antes de a taça invertida começar a se formar, o TVL do DeFi na rede estava em torno de US$80,32 bilhões. Desde então, reduziu-se em aproximadamente US$17 bilhões, seguindo a formação da taça no gráfico de preços. Essa erosão fundamental pode explicar por que o Bitcoin subiu 2% mensalmente enquanto o ETH caiu 8%. Essa é a causa do atraso de 10% entre esses dois principais ativos criptográficos.

A pegada que está se formando atualmente indica uma breve recuperação. Se esse rebound continuar ou não dependerá muito da estabilidade da atividade na rede ou da confirmação de uma postura cautelosa por parte de outros grupos de detentores.

Detentores de Médio Prazo Reduzem Participação devido à Pressão Crescente do DeFi

Os dados on-chain da Glassnode reforçam cada vez mais a fraqueza dessa condição. O indicador HODL Waves, uma métrica que monitora a proporção da oferta de Ethereum com base na idade de posse, mostra que o grupo de detentores de 3 a 6 meses caiu drasticamente.

Esse grupo detém 18,63% do total de ETH em 7 de abril, enquanto o padrão de taça invertida ainda estava formando seu lado direito. Até 18 de maio, essa proporção caiu para 12,73%, uma redução de cerca de seis pontos percentuais em seis semanas.

Essa queda é importante porque o grupo de 3 a 6 meses representa os detentores de médio prazo, geralmente mais estáveis do que os especuladores de curto prazo. A decisão deles de gastar ETH ou deixar o ativo envelhecer sem reabastecer esse grupo sugere uma possível perda de confiança, relacionada à erosão do DeFi que está ocorrendo na rede.

Como o TVL do DeFi Ethereum e o número de detentores estão diminuindo de forma estável, a possibilidade de uma queda mais profunda aumenta, mesmo que o gráfico de preços do ETH ainda não indique uma direção definitiva. Agora, o gráfico se torna o principal fator determinante.

Nível de Preço do Ethereum que Define Risco 19%

O preço do Ethereum precisa ultrapassar US$2.132 imediatamente para manter a recuperação de pegada. Uma quebra acima de US$2.210, nível de Fibonacci 0,382 do swing low de US$1.799 ao swing high de US$2.464, marcará o primeiro sinal de força renovada.

Esse padrão começará a enfraquecer se o ETH conseguir ultrapassar US$2.307. A validação completa ocorre acima de US$2.464, que é o pico anterior e o limite superior da taça.

Se não conseguir sustentar-se acima de US$2.132, o suporte estará em US$2.087, que é a linha do pescoço do padrão. Um fechamento diário abaixo de US$2.087 confirmará uma quebra.

A meta de movimento do padrão medida está em US$1.690. Esse nível fica cerca de 19% abaixo da linha do pescoço e reflete o risco total dessa formação de taça.

O padrão a ser observado é a configuração de taça invertida com alça, que só será confirmada se o preço romper claramente a linha do pescoço. Até lá, a recuperação na parte da alça ainda pode ocorrer. O nível de US$2.087 será o limite entre a potencial recuperação de preço até US$2.210 ou uma queda medida até US$1.690.