Recentemente tenho acompanhado o mercado de investimentos na Austrália e descobri que há algumas coisas que realmente valem a pena discutir.

As ações australianas têm sido ignoradas por muitos nos últimos anos, mas se você olhar atentamente para a tendência de 2024 até agora, perceberá que este país do hemisfério sul está passando por uma revolução energética. O governo federal anunciou políticas de subsídio para hidrogênio, ao mesmo tempo em que promove a transição para a neutralidade de carbono, o que não é apenas um slogan, mas uma verdadeira transformação industrial.

Notei um fenômeno bastante interessante — as empresas tradicionais de mineração começaram a se dividir. De um lado, as minas de lítio, que estão em queda devido ao excesso de capacidade, e do outro, as minas de cobre, que estão em alta devido à demanda de centros de dados de IA e veículos elétricos. A lógica por trás disso é clara: o mundo está construindo loucamente infraestrutura de IA, e esses “tigres elétricos” precisam de enormes quantidades de cobre. Ao mesmo tempo, os EUA estão investindo intensamente em empresas de mineração australianas para reduzir a dependência de terras raras da China.

Falando de oportunidades específicas de investimento na Austrália, posso abordá-las de alguns ângulos. A Fortescue Metals Group (FMG) é bastante interessante; eles usam o dinheiro ganho com a mineração de ferro para sustentar seus negócios de hidrogênio, com um plano de produzir 15 milhões de toneladas de hidrogênio verde por ano até 2030. Essa lógica é como “a Arábia Saudita do hidrogênio” — com fluxo de caixa estável como garantia, o sucesso do negócio só aumenta.

BHP e Rio Tinto são as escolhas tradicionais de investimento na Austrália. A BHP recentemente assinou um contrato de fornecimento de cobre de 10 anos com a Tesla, e sua capacidade de mineração de cobre também está em expansão. Com fluxo de caixa abundante, a taxa de dividendos chega perto de 6%. A Rio Tinto tem a vantagem de ter uma dívida mais leve, o que a torna menos vulnerável em um ambiente de altas taxas de juros, e sua taxa de dividendos é ainda maior, sendo adequada para investidores que buscam renda estável.

Um detalhe que não pode ser ignorado é o custo de produção de cobre. A Sandfire Resources (SFR), com sua mina em Moçambique, tem um teor de cobre de até 6%, muito acima da média global de 0,8%, e seus custos de produção são de apenas 1,5 dólares australianos por libra. Essa vantagem de custo será ampliada com a alta do preço do cobre. Eles também assinaram um contrato de fornecimento com a Tesla, vendendo 50% da capacidade a preço de LME mais uma margem de 10%.

No setor financeiro, o Commonwealth Bank (CBA) é uma opção defensiva. Com 28 anos consecutivos de crescimento de dividendos, uma taxa de 5,2%, e um ciclo de redução de juros em andamento, a pressão sobre os empréstimos hipotecários deve diminuir. Independentemente do ciclo econômico, o aumento ou diminuição da imigração, os negócios deste banco tendem a crescer.

As ações do setor de saúde, como CSL, também merecem atenção. A população australiana com mais de 65 anos ultrapassou 5 milhões, e o orçamento do Medicare do governo aumenta a cada ano. A empresa controla 45% do mercado global de plasma, com uma participação de 30% em vacinas, e medicamentos para doenças raras podem custar mais de 100 mil dólares por dose. Em 2024, o mercado está focado em IA, mas a partir de 2025, essas empresas de saúde podem ter uma recuperação de valor.

O setor de varejo e logística também é interessante. Wesfarmers (WES), maior varejista da Austrália, tem uma avaliação mais modesta do que as ações de IA, com menor bolha. Goodman Group (GMG) controla 65% dos principais armazéns logísticos na Austrália, com gigantes como Amazon e Coles assinando contratos de longo prazo, com uma média de 8 anos de duração. Com o ciclo de redução de juros, o custo de capital diminui, beneficiando o setor imobiliário.

Zip Co Limited (ZIP), uma empresa de pagamentos parcelados (BNPL), foi bastante afetada durante o aumento de juros, caindo de 14 para 0,25. Mas, com o início da redução de juros, a inadimplência diminui, os clientes aumentam, e o preço das ações já subiu para 3,1, com potencial de crescimento futuro.

A atratividade do investimento na Austrália é bastante clara. Primeiro, o retorno anual das ações australianas é de 11,8%, com uma média de dividendos de 4%, e desde 1991 só houve retração em 2020, ano da pandemia; os outros 33 anos tiveram crescimento positivo. Segundo, a Austrália é um dos países mais estáveis do mundo em termos políticos e econômicos, e com o aumento do risco geopolítico, há uma forte motivação para o capital migrar para lá.

Outro benefício fiscal importante é que a Austrália tem um acordo de dupla tributação (DTA) com Taiwan, e a taxa de imposto sobre dividendos de ações australianas é de apenas 10-15%, comparado aos 30% das ações americanas, reduzindo bastante os custos.

De 2025 até agora, o mercado de ações australiano enfrenta uma reestruturação nas regras de subsídio energético, uma redefinição do valor das mineradoras com o avanço da IA, e uma rotação de ativos impulsionada pelo declínio das altas taxas de juros. Nesse processo de transformação, as oportunidades de investimento na Austrália não estão na fuga do risco, mas na obtenção de retornos excedentes em meio à volatilidade. Em vez de tentar adivinhar a direção do vento, é melhor construir uma estratégia de investimento baseada em políticas, tecnologia e geopolítica.