Recentemente, tenho refletido sobre uma questão — por que cada vez mais pessoas começam a interessar-se por comprar ações na Austrália? Para ser honesto, antes todos éramos atraídos pelas ações dos EUA e de Taiwan, mas agora, com a geopolítica global tão instável, a Austrália tornou-se uma espécie de porto seguro.

Primeiro, vamos falar sobre o próprio atrativo do mercado de ações australiano. Nos últimos 30 anos, exceto em 2020, durante a pandemia, o mercado australiano cresceu quase todos os anos, com uma taxa de retorno anual de 11,8%, e uma média de dividendos de 4%. O que isso significa? Que você pode manter as ações e receber dividendos, sem precisar ficar de olho diariamente nas oscilações do preço. Ainda mais, a Austrália tem um acordo fiscal com Taiwan, com uma taxa de imposto sobre dividendos de apenas 10-15%, muito abaixo dos 30% dos EUA. Essa vantagem fiscal não deve ser subestimada.

Mas o verdadeiro ponto de virada será em 2025. O governo australiano anunciou repentinamente uma política de subsídios para hidrogênio — 2 dólares australianos por quilo, além de eliminar todas as usinas a carvão até 2030. Isso não é só uma promessa, é dinheiro de verdade. Ao mesmo tempo, a União Europeia está impondo tarifas de carbono, a competição entre China e EUA está acirrada, e as vantagens minerais da Austrália estão sendo reativadas. Tenho visto ações de cobre dobrarem de valor, e embora o mercado de lítio tenha despencado, as empresas australianas de mineração aprenderam a ser inteligentes, assinando contratos de longo prazo com Tesla e BYD, ao invés de competir apenas por preço.

Comprar ações na Austrália, na essência, se resume a três perguntas: quem o governo vai pagar, qual tecnologia usar, e o que os grandes países estão disputando.

Vamos olhar alguns exemplos específicos. FMG usa o dinheiro ganho com a mineração de ferro para financiar negócios de hidrogênio, planejando produzir 15 milhões de toneladas de hidrogênio verde por ano até 2030, algo como o Arábia Saudita do hidrogênio. BHP é muito mais conservadora, com 65% do lucro vindo do minério de ferro, além de controlar a maior mina de cobre do mundo, tendo assinado um contrato de 10 anos de fornecimento de cobre com a Tesla, com um dividend yield de 5,8%, uma aposta segura de que “queda tem chão, alta tem espaço”. Rio Tinto tem uma dívida ainda menor, com um dividend yield de 6%, ideal para quem busca renda alta.

No setor de cobre, a Sandfire Resources é imbatível em custos. A mina em Moçambique tem um teor de cobre de 6%, com custos de apenas 1,5 dólares australianos por libra, bem abaixo dos 2,8 dólares de seus concorrentes. Ela assinou um contrato de cinco anos com a Tesla, garantindo 50% da capacidade de produção a um preço de cobre no LME mais 10% de prêmio, prevendo o preço do cobre subir para 12.000 dólares australianos por tonelada — uma alavancagem poderosa.

No setor financeiro, o Commonwealth Bank (CBA) cresceu dividendos por 28 anos consecutivos, com um dividend yield de 5,2% e uma taxa de inadimplência de apenas 0,4%. Independentemente do ciclo econômico ou do risco de guerra, os negócios do CBA continuam crescendo, com risco extremamente baixo.

As ações de saúde também merecem atenção. CSL, líder mundial em plasma, controla 45% do mercado global, com custos tecnológicos 20% menores que os concorrentes. A população australiana com mais de 65 anos ultrapassou 5 milhões, e o orçamento do Medicare do governo aumenta a cada ano, criando uma demanda constante por empresas que ajudam o governo a economizar dinheiro. Em 2024, quando as ações de IA estavam em alta, o setor de saúde foi deixado de lado, mas em 2025 deve começar a recuperar valor.

No varejo, Westfarmers é o maior varejista da Austrália. Com a recuperação do consumo em 2024, o setor de varejo não está tão valorizado quanto as ações de IA, com menor bolha e maior segurança. Zip, uma empresa de pagamento parcelado (BNPL), sofreu bastante durante o ciclo de aumento de juros, caindo de 14 para 0,25 dólares, mas com o ciclo de redução de juros, menos inadimplência e mais clientes, o preço já subiu para 3,1 dólares, com potencial de continuar crescendo.

Outro vencedor oculto é a Goodman Group (GMG). Eles controlam 65% dos armazéns logísticos de alta qualidade na Austrália, com gigantes como Amazon e Coles assinando contratos de longo prazo, com taxa de ocupação de 98%. Com 12 anos de crescimento contínuo de dividendos, margens de lucro estáveis, e o preço das ações subindo desde o quarto trimestre de 2022, após o início do ciclo de redução de juros, o setor imobiliário tem se beneficiado claramente da redução de custos de capital.

As vantagens de investir na Austrália podem ser resumidas em três pontos: primeiro, o retorno de longo prazo é estável — os dados de mais de trinta anos estão aí; segundo, com o aumento do risco geopolítico global, a política e economia australianas permanecem relativamente estáveis, e o capital está migrando; terceiro, os acordos fiscais reduzem o custo dos dividendos muito abaixo dos EUA.

Desde 2025, essa disputa se tornou mais intensa do que o esperado. As políticas federais estão remodelando as regras de energia, o poder de cálculo de IA está redefinindo as avaliações do setor de mineração, e a alta de juros está recuando, impulsionando a rotação de ativos. A atração das ações australianas não está na fuga ao risco, mas na obtenção de retornos acima da média em meio à volatilidade. Em vez de tentar prever a direção do vento, é melhor construir sua estratégia de investimento com base na lógica de “quem o governo vai pagar, qual tecnologia usar, o que os grandes países estão disputando”. Se você ainda não começou a investir na Austrália, agora pode ser uma boa oportunidade.