Acabei de perceber que o mesmo de sempre que as pessoas falam sobre o mercado de ações chinês está voltando a ganhar interesse novamente. Não por causa de algo novo, mas porque os números de algumas ações começaram a se mover.

Na verdade, o mercado de ações chinês é composto por quatro mercados principais: Bolsa de Valores de Xangai, Bolsa de Valores de Shenzhen, Bolsa de Valores de Pequim e Hong Kong Exchanges and Clearing. Cada um tem características diferentes e é adequado para diferentes tipos de investidores. As siglas SSE, SZSE, BSE e HKEX são essenciais de conhecer antes de começar.

Falando em ações para ficar de olho neste momento, Tencent continua sendo uma das principais, pois possui uma capitalização de mercado de cerca de 465 bilhões de dólares, um P/E de 21,5 vezes e um retorno YTD de 16,8%. A empresa está avançando em IA com Hunyuan, integrando ao WeChat, o que é interessante, mas o risco vem da desaceleração da economia chinesa e da forte competição no setor de jogos.

Alibaba também está passando por uma reestruturação, com uma receita de aproximadamente 129,5 bilhões de dólares, mas o lucro líquido cresce lentamente, chegando a apenas 10,8 bilhões. O problema é a competição acirrada com Pinduoduo, que está cada vez mais forte. A sigla BABA em Hong Kong parece estar esperando por uma recuperação forte.

No setor de veículos elétricos, BYD continua na liderança, com uma capitalização de mercado de 98 bilhões de dólares e um retorno de 12,3%. Sua vantagem está na produção própria de baterias e na tecnologia Blade Battery, que é bem reconhecida. No entanto, a pressão sobre os lucros aumentará à medida que expandem para mercados internacionais.

A CATL, maior fabricante mundial de baterias, enfrenta problemas semelhantes: excesso de oferta no mercado de baterias. A empresa tenta desenvolver baterias de sódio-íon e de estado sólido para manter sua liderança.

Meituan, que subiu 45,5% no YTD, é interessante, mas com um P/E de 38 vezes, o que é relativamente alto. O setor de delivery de comida já está saturado, então a estratégia agora é expandir internacionalmente, especialmente para o Sudeste Asiático.

SMIC e LONGi enfrentam desafios maiores: a SMIC caiu 5,4%, enquanto a LONGi caiu 22,1%. Ambos enfrentam guerras de preços em seus setores. Mas, a longo prazo, a demanda por chips domésticos e energia limpa continua sendo um motor de crescimento.

Sobre ações chinesas, as ações A-Share estão fechadas para a maioria dos investidores estrangeiros, enquanto as H-Share em Hong Kong são as mais acessíveis, podendo ser negociadas em dólares de Hong Kong. ADRs nos EUA também são uma alternativa.

Resumindo, o mercado de ações chinês ainda é interessante para investidores dispostos a assumir riscos. As oportunidades estão na escolha entre líderes de mercado sólidos e indústrias do futuro, como IA e energia limpa. Essas siglas precisam ser memorizadas para quem deseja investir de forma séria.