A cadeia de produção de IA está acelerando em ambas as extremidades

Resumindo, focando apenas nas duas extremidades
DDR a montante: Longxin foi listada, provavelmente irá replicar a estratégia da CATL de massacrar os preços das baterias, mas a cadeia de produção real não é uma linha de cães de rua com 500 direções de velas de 1 segundo, tudo leva tempo para acontecer. A escassez de memória deve aliviar-se gradualmente em 1-2 anos, e a taxa de crescimento da oferta vai superar a do consumo.
HBM: Longxin ainda não consegue manter a sua posição, já que SK Hynix, Samsung e Kioxia estão dispostas a abandonar o mercado de consumo, primeiramente por terem acordos de longo prazo com cláusulas de compensação forte, como os contratos LTA, e em segundo lugar, por possuírem uma barreira tecnológica.
Na extremidade inferior, fabricantes de grandes modelos estão entrando ativamente, consolidando o controle
1. OpenAI e Anthropic criaram, respectivamente, fundos de private equity (PE) e capital de risco (VC) para estabelecer joint ventures, automatizando os processos de negócios dessas empresas de investimento, recrutando pessoas e impulsionando resultados.
2. Google está recrutando amplamente engenheiros de IA internos, similar ao modelo da Palantir, acelerando a implementação de negócios na B2B.
3. Google e Blackstone criaram uma joint venture de nuvem, aproveitando a rede de investimentos da Blackstone para atrair clientes de IA na nuvem.
Se os clientes B2B e B2C assinarem ativamente grandes modelos, isso é como Farming (cultivo), mas a iniciativa ativa dos grandes modelos pode ser vista como Hunting (caça).
Alguns HypeScaler estão emitindo dívidas pelo mundo para aumentar a infraestrutura de capacidade computacional, mas ao mesmo tempo OpenAI, Anthropic e Google também estão ativamente atraindo clientes, começando a validar e concretizar os retornos dos clientes B2B de grandes modelos através de Hunting.
Especialmente OpenAI e Anthropic precisam de números impressionantes para sustentar uma futura avaliação de trilhões de dólares.
Resumindo em uma frase, os proprietários também estão quase sem recursos, esperando apenas pelo IPO e emissão de dívidas para continuar investindo pesado.
Se a receita dos clientes B2B e a implementação de IA não forem ideais, a taxa de investimento em IA em grande escala pode diminuir, levando a uma profunda correção no mercado de ações dos EUA.
Investir apostando nas expectativas, mantenha-se alerta, mantenha-se seguro.