O relatório de lucros do primeiro trimestre do Old Dazi no exercício fiscal de 2027 será divulgado amanhã (20 de maio) após o encerramento do mercado.

Consenso de Wall Street: receita de 78 mil milhões de dólares, com centros de dados a 73 mil milhões de dólares. Mas os bears agressivos já elevaram o modelo acima de 80 mil milhões de dólares.
A variável-chave não é a receita em si — é o ritmo de envio da Blackwell e a margem bruta. A Blackwell agora representa uma grande parte da receita de computação de centros de dados, e a sua margem dita diretamente todo o modelo futuro.
A volatilidade implícita precificada no mercado de opções está entre 8-10%, consistente com os últimos trimestres. Isto significa que, se estiver a manter uma posição amanhã, a expectativa de 78 mil milhões de dólares já está totalmente incorporada.
O verdadeiro jogo centra-se em três pontos: se a orientação do próximo trimestre supera as expectativas, se as restrições na cadeia de abastecimento se aliviam, e como eles respondem à concorrência da AMD e de chips personalizados.
O quarto trimestre do ano passado viu a receita de centros de dados do Old Dazi crescer 75% ano a ano.
A questão do mercado é: por quanto tempo pode manter-se esta taxa de crescimento?
Quando esse número cair amanhã à noite, a direção de todo o setor de semicondutores será definida.
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