Honestamente, ultimamente assistir às liquidações na cadeia é como ver um redemoinho naquele círculo dentro de uma chávena de chá: pensas que a superfície da água está calma, mas por baixo está a torcer. Se o preço do oráculo atrasar alguns minutos, a posição pode ficar presa no limite de “diminuir a posição/ajustar a margem”, e quando o preço finalmente sobe, uma liquidação acontece de repente, sem dar tempo de reagir. Especialmente em momentos de grande volatilidade, o livro de ordens já mudou, mas na cadeia ainda se usa o “preço antigo”, o que é bastante embaraçoso.

Também não tenho certeza se isso conta como efeito residual, mas quando uma região aumenta os impostos ou reforça a conformidade, as expectativas de entrada e saída de fundos pioram, e quando o humor fica tenso, as pessoas tendem a usar mais alavancagem para apostar, justamente nesses momentos mais temerosos de que o preço de feed seja lento e congestionado. De qualquer forma, agora prefiro manter uma alavancagem mais baixa, deixar uma margem de segurança, e não correr atrás da liquidação… por agora é assim.