#TradFi交易分享挑战 As expectativas hawkish do Federal Reserve e o fortalecimento do dólar pressionam o sentimento do mercado, o prata cai para perto de 75 dólares e acumula três dias consecutivos de queda

Na sessão de negociação asiática de segunda-feira, o preço do prata (XAG/USD) continua a tendência de recuo, caindo para cerca de 75,30 dólares durante o dia, marcando o terceiro dia consecutivo de queda. As preocupações atuais do mercado com a reativação da inflação global estão suprimindo o desempenho dos metais preciosos, enquanto o fortalecimento contínuo do dólar também reduz ainda mais a atratividade do prata.
Recentemente, a escalada contínua da situação no Oriente Médio impulsionou o rápido aumento do preço do petróleo internacional. Devido ao agravamento dos riscos de transporte no Estreito de Hormuz, o mercado teme que o fornecimento global de energia possa ficar ainda mais tenso, elevando novamente os níveis de inflação global. A alta do preço do petróleo internacional reforça as preocupações com a inflação global, pressionando significativamente o mercado de metais preciosos.

À medida que os custos de energia continuam a subir, o mercado começa a reavaliar o caminho futuro da política monetária dos principais bancos centrais. Especialmente após o Federal Reserve emitir sinais hawkish recentemente, mudando claramente as expectativas otimistas anteriores de redução de taxas. Vários membros do Federal Reserve recentemente afirmaram que controlar a inflação ainda é o objetivo central da política atual, enfatizando que, se a pressão de preços persistir, não se pode descartar a possibilidade de mais aumentos de juros.

De acordo com os dados da ferramenta FedWatch do CME, atualmente o mercado estima que a probabilidade de o Federal Reserve aumentar as taxas em dezembro subiu para cerca de 48%, em comparação com aproximadamente 14% há uma semana. A aposta do mercado na persistência de taxas elevadas tornou-se um fator importante na pressão sobre o prata. O mercado rapidamente reincorporou as expectativas de aumento de juros do Fed, levando o índice do dólar a atingir o nível mais alto desde abril.

Como o prata é um ativo sem rendimento, em um ambiente de altas taxas de juros, sua atratividade geralmente diminui. Ao mesmo tempo, o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e a alta do índice do dólar também enfraquecem ainda mais a demanda por metais preciosos cotados em dólares. Além disso, o aumento do sentimento de refúgio global também impulsiona o fluxo de capital para ativos denominados em dólares. Atualmente, os EUA e o Irã ainda não chegaram a um acordo sobre o cessar-fogo e a reabertura do Estreito de Hormuz, o que preocupa o mercado com uma possível deterioração adicional da situação no Oriente Médio.

A demanda por refúgio em dólares aumenta, pressionando continuamente o prata. Além dos fatores macroeconômicos, os ajustes recentes nas perspectivas de oferta e demanda de prata por parte das instituições também prejudicam o sentimento do mercado. O UBS reduziu recentemente a previsão de demanda de investimento em prata, de mais de 400 milhões de onças para cerca de 300 milhões de onças. A instituição acredita que a desaceleração na demanda industrial e o aumento na oferta de mineração estão mudando a estrutura de oferta e demanda do mercado de prata.

Ao mesmo tempo, o UBS espera que o déficit global de oferta de prata seja drasticamente reduzido de uma estimativa anterior de cerca de 300 milhões de onças para aproximadamente 60 a 70 milhões de onças. A redução na previsão de demanda por prata por parte das instituições aumenta as preocupações do mercado com a melhora no equilíbrio entre oferta e demanda.

Como o prata possui atributos tanto de metal precioso quanto de metal industrial, as mudanças na demanda global da manufatura têm grande impacto no preço do prata. Atualmente, há preocupações de que uma desaceleração na economia global possa enfraquecer a demanda industrial, afetando o potencial de alta de longo prazo do prata.

Analisando a tendência técnica, o prata no gráfico diário já quebrou o suporte das médias móveis de curto prazo, indicando uma mudança de uma tendência de alta forte para uma correção em níveis elevados. Uma área de suporte crucial de curto prazo está se formando perto de 74 dólares; se esse suporte for rompido posteriormente, o mercado pode testar novamente a faixa de 72 a 70 dólares.

No gráfico de 4 horas, o momentum de baixa de curto prazo do prata ainda domina. O indicador MACD permanece abaixo da linha zero, enquanto o RSI se aproxima de uma zona de fraqueza, indicando que o apetite ao risco do mercado está diminuindo. No entanto, devido à tensão contínua no Oriente Médio, ainda pode haver algum suporte de compra de refúgio abaixo do preço do prata, mantendo uma volatilidade elevada e movimentos de oscilação no curto prazo.

Atualmente, o mercado de prata está sendo influenciado simultaneamente por uma “pressão de altas taxas” e por uma “demanda de refúgio”. Embora o risco geopolítico teoricamente beneficie os metais preciosos, o aumento dos preços de energia impulsiona as expectativas de inflação, reforçando as apostas do mercado de que o Federal Reserve manterá as altas taxas, o que diminui a atratividade do prata. Além disso, a redução na previsão de demanda de investimento em prata por parte das instituições também prejudica o sentimento do mercado. No curto prazo, o movimento do dólar, as expectativas de política do Fed e as mudanças na demanda industrial global continuarão a dominar a direção do mercado de prata. $XAGUSD