A inteligência artificial está no centro das atenções dos investidores, mas podem estar a ignorar uma jogada quente que pode aproveitar o crescimento da tecnologia — e que paga rendimentos. Os fundos de investimento imobiliário de centros de dados são empresas que possuem e gerem instalações que alojam infraestruturas de tecnologia da informação. Espera-se que beneficiem significativamente à medida que a procura por IA aumenta. "Os REITs de centros de dados são vencedores subestimados da IA, porque trabalham nos bastidores", disse Tejas Dessai, diretor de investigação temática da Global X ETFs, que gere o ETF de Centros de Dados e Infraestrutura Digital (DTCR). Ele chama-lhes as "cabines de portagem" da economia de IA. "Cada interação que os utilizadores têm com IA, cada interação que softwares, fluxos de trabalho, agentes, robôs e o que mais houver terão com IA, passará por esses centros de dados", afirmou Dessai. O Wells Fargo Investment Institute está entre os otimistas no mercado. Numa nota de terça-feira, o analista John Sheehan destacou a "procura sem precedentes" que os REITs de centros de dados têm experimentado. "Acreditamos que possuem perspetivas de crescimento duradouro, margens atrativas e poder de fixação de preços sólido", disse ele sobre o subsector. Sheehan também vê isto "como uma rota atrativa para obter exposição ao tema IA dentro do setor Imobiliário, particularmente à medida que os casos de uso de IA continuam a expandir-se e a apoiar uma procura sustentada e poder de fixação de preços." Quase 40% de valorização no ano até à data Não é surpresa que os REITs de centros de dados sejam os melhores performers do setor, com quase 40% de valorização no ano até à data, a 30 de abril, segundo o grupo da indústria Nareit. Atualmente, existem apenas três REITs de centros de dados no Índice de Imóveis dos EUA da FTSE Nareit: Equinix, Digital Realty Trust e Iron Mountain, que recentemente mudou de armazenamento de papel para centros de dados. A Blackstone Digital Infrastructure Trust tornou-se o mais recente nome a juntar-se ao grupo de REITs de centros de dados cotados em bolsa, estreando na Bolsa de Nova Iorque na semana passada. "Esperaria que, com o tempo, vejamos outros portfólios privados de centros de dados a entrarem nos mercados públicos, porque a capacidade de levantar capital, emitir dívida no mercado de dívida pública, é uma grande vantagem para os REITs listados", disse John Worth, vice-presidente executivo de investigação e contacto com investidores na Nareit. "O âmbito do que precisa de ser construído nesta indústria, penso que vai muito além do que se pode fazer nos mercados privados." Fundação sólida para a IA construir sobre ela Os REITs de centros de dados têm um papel muito específico: colocar uma instalação online, operá-la durante o período do contrato, e cobrar renda e rendimentos, explicou Dessai, da Global X. As empresas também não dependem da IA para o seu negócio, uma vez que, como um todo, já operam cerca de 600 centros de dados em todo o mundo, quase totalmente ocupados por inquilinos que pagam renda. "Estão a obter propriedades estabilizadas, principalmente impulsionadas por atividades tradicionais de centros de dados — digitalização empresarial, serviços em nuvem, mas com a capacidade de fazer desenvolvimento por cima disso que pode ser impulsionado por IA", afirmou Worth, da Nareit. Ele também espera que participem menos no treino de modelos em escala massiva, mas mais na inferência, ou uso de IA após o seu treino. "É aí que coisas como latência, localização e interconexão se tornam realmente críticas", acrescentou Worth. "E essas são as forças dos portfólios de REITs de centros de dados." As ações A Equinix tem um rendimento de dividendos de 1,9%. A empresa opera mais de 280 centros de dados em todo o mundo. A ação tem uma classificação média de compra pelos analistas e quase 14% de potencial de valorização em relação ao preço-alvo médio, segundo a FactSet. EQIX YTD montanha Equinix desde o início do ano Entre os otimistas da Equinix está a Raymond James, que elevou a ação a forte compra de desempenho de mercado em 30 de abril. "A Equinix continua a ser a líder global em centros de dados, pois a sua complexidade de produtos e diversificação permanecem únicas na indústria, com escala global incomparável e densidade de rede, que consideramos duas das maiores vantagens competitivas do setor de centros de dados", afirmou o analista Frank Louthan numa nota aos clientes. As ações subiram 38% desde o início do ano. A Digital Realty Trust, que apresenta um rendimento de 2,5%, tem uma classificação média de sobrepeso pelos analistas e quase 16% de potencial de valorização em relação ao preço-alvo médio, segundo a FactSet. A empresa opera mais de 300 centros de dados. DLR YTD montanha Digital Realty Trust desde o início do ano A Goldman Sachs está entre os que classificam a ação como compra. "Acreditamos que a Digital Realty está bem posicionada para beneficiar da escassez de oferta/demanda na indústria de centros de dados, que achamos que vai persistir por mais tempo do que o mercado espera", afirmou o analista James Schneider numa nota de 22 de abril. A Digital Realty Trust ganhou quase 22% até agora em 2026. Por último, a Iron Mountain, que rende 2,7%, possui mais de 25 locais de centros de dados globais. A ação também tem uma classificação média de sobrepeso e cerca de 5% de potencial de valorização em relação ao preço médio, segundo a FactSet. As ações subiram mais de 50% desde o início do ano. IRM YTD montanha Iron Mountain desde o início do ano Quem deseja uma jogada mais diversificada em centros de dados pode comprar um fundo negociado em bolsa. O ETF Global X Data Center & Digital Infrastructure, que ganhou 40% até agora este ano, tem cinco estrelas pela Morningstar. O fundo oferece aos investidores uma exposição pura às empresas do ecossistema mais amplo de centros de dados, disse Dessai. Cerca de 57% das holdings do ETF estão em imóveis, que são principalmente REITs.

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