Huatai Securities: Continuação da perspetiva positiva para a cadeia de valor do setor AIDC

A pesquisa da Huatai Securities afirma que, desde 2026, a demanda global por construção de centros de dados de IA mantém-se em alta, com várias grandes empresas como Google, Meta, ByteDance e Alibaba recentemente ajustando para cima as suas orientações de despesa de capital para o ano inteiro.
Ao analisar as dinâmicas recentes do mercado doméstico e internacional e os catalisadores subsequentes, continua-se otimista em relação à cadeia industrial de AIDC, com empresas de fontes de energia e componentes upstream ativamente posicionadas no mercado interno e externo, com potencial para alcançar crescimento de desempenho.
Otimismo em relação às etapas de fontes de energia e componentes upstream.

1. Etapa de fontes de energia de servidores/UPS: empresas de fontes de energia que já entraram na cadeia de fornecimento de clientes de ponta e possuem capacidade de entrega em massa, com expectativa de que a atualização da estrutura de produtos impulsione aumentos de volume e preço.
2. Etapa de UPS de média tensão/HVDC/SST/fontes de energia embarcadas: empresas que planejam antecipadamente a tecnologia de fornecimento de energia para centros de dados de próxima geração, promovendo pesquisa e desenvolvimento de produtos e testes de amostras, com a possibilidade de uma nova curva de crescimento devido à evolução tecnológica;
3. Etapa de componentes upstream: expectativa de crescimento sincronizado na demanda por componentes como relés, fusíveis e outros, que suportam os equipamentos de fontes de energia.