Recentemente, muitas pessoas têm perguntado como usar o indicador KDJ, então decidi organizar minhas experiências de negociação ao longo dos anos. Para ser honesto, embora o indicador KDJ pareça complicado, uma vez que você domina os truques, ele realmente pode ajudá-lo a aproveitar várias oportunidades.

Primeiro, vamos falar sobre o que é o KDJ. Ele é chamado de indicador aleatório, e no gráfico há três linhas — linha K (linha rápida), linha D (linha lenta) e linha J (linha de direção). Entre elas, as linhas K e D são usadas principalmente para determinar condições de sobrecompra e sobrevenda, enquanto a linha J mede o grau de divergência entre K e D. Muitas pessoas não sabem exatamente como interpretar o valor de J; na verdade, é só observar o quanto essa linha se afasta das linhas K e D — quanto maior a divergência, mais forte é o sinal de reversão.

Eu geralmente uso assim: desenho duas linhas horizontais no gráfico, em 80 e 20. Quando as linhas K e D sobem acima de 80, indica que está sobrecomprado, e é preciso ter cuidado; se caírem abaixo de 20, é sobrevenda, podendo haver uma oportunidade de rebound. Se usar a linha J para julgar, valores acima de 100 indicam sobrecompra, abaixo de 10, sobrevenda. Muitas pessoas perguntam como interpretar melhor o valor de J; na minha experiência, a combinação de observar K e D junto com J funciona melhor.

Na prática, o mais útil ainda são as cruzes de ouro (golden cross) e de morte (death cross). Quando K e J estão abaixo de 20, e a linha K cruza para cima a linha D, isso é uma golden cross em baixa, sinal de compra. Por outro lado, quando K e J estão acima de 80, e a linha K cruza para baixo a linha D, é uma death cross em alta, sinal de venda. Com esse método, consegui captar várias oportunidades de curto prazo.

Outro truque é a divergência. Quando o preço faz picos mais altos, mas o indicador KDJ faz picos mais baixos, isso é uma divergência de topo, sinal de venda. Inversamente, se o preço faz fundos mais baixos, mas o KDJ faz fundos mais altos, é uma divergência de fundo, sinal de compra. Esse padrão costuma aparecer em pontos de reversão, e sua precisão é razoável.

Além das cruzes e divergências, também é importante observar o formato do KDJ. Quando o indicador opera abaixo de 50 e forma um fundo em W ou triplo fundo, indica que o fundo já foi testado e pode haver reversão para alta. Por outro lado, quando acima de 80 e aparecem topos em M ou triplo topo, é sinal de topo, e deve-se considerar sair da posição.

A minha lembrança mais marcante foi com o índice Hang Seng em 2016. Na metade de fevereiro, o índice caiu continuamente, e muitos estavam pessimistas. Mas percebi que, enquanto o preço fazia picos mais baixos, o indicador KDJ fazia picos mais altos, uma divergência de fundo clara. Nesse momento, a leitura do valor de J foi crucial — a altura e o formato da linha J muitas vezes refletem melhor o ponto de virada do que o preço. E, de fato, em 19 de fevereiro, o Hang Seng disparou uma vela de alta de 965 pontos, com alta de 5,27%. Depois, apareceu uma golden cross abaixo de 20, e aumentei minha posição. Em 29 de abril, uma death cross em alta apareceu, e saí do mercado. No final de dezembro, houve um fundo duplo, e entrei novamente. Em fevereiro de 2018, uma death cross em alta junto com um topo triplo apareceu, e fechei tudo imediatamente. Durante todo esse processo, os sinais do KDJ ajudaram-me a captar com precisão o início e o fim dessa tendência de alta.

Porém, o KDJ também não é perfeito. Às vezes, em mercados extremamente fortes ou fracos, ele fica lento, enviando sinais prematuros que levam a perdas. Os sinais também têm atraso, e em mercados de rápida mudança podem não acompanhar. Além disso, em períodos de consolidação, é fácil gerar sinais falsos. Portanto, minha recomendação é nunca depender apenas do KDJ; combine-o com padrões de velas, volume de negociação e outros indicadores técnicos.

Sobre como interpretar o valor de J, o mais importante é sentir na prática. Recomendo que vocês treinem bastante em contas de simulação em plataformas de negociação, observando todos os diferentes padrões do KDJ. Assim, a memorização muscular acontece naturalmente. Não há uma técnica definitiva de negociação; ela se aprimora com prática contínua. O KDJ é apenas uma ferramenta para ajudar na tomada de decisão, mas o mais importante é saber quando entrar, quando sair e quando esperar.