Recentemente descobri que muitos amigos ficam um pouco confusos ao olhar para os softwares de análise de mercado, especialmente com esses conceitos de volume interno, volume externo e a relação entre eles. Na verdade, entender esses conceitos pode ajudar você a julgar rapidamente para onde o capital de curto prazo está indo.

Simplificando, a essência do volume interno e externo é observar quem está mais ansioso para realizar a transação. Antes de uma negociação de ações, o vendedor coloca um preço de venda para elevar o preço, enquanto o comprador coloca um preço de compra para pressionar para baixo. Quando o preço da ação é negociado diretamente ao preço de compra, essas ações vendidas contam como volume interno, indicando que o vendedor está mais impaciente, sinal de tendência de baixa. Por outro lado, se o preço é negociado ao preço de venda, o volume de compra conta como volume externo, indicando que o comprador está mais agressivo, sinal de tendência de alta.

Por exemplo, a TSMC tem uma oferta de compra a 1160 yuan com 1415 ações querendo comprar, e uma oferta de venda a 1165 yuan com 281 ações querendo vender. Se você vender 50 ações diretamente a 1160, essas 50 ações entram no volume interno, você está atuando como vendedor de forma proativa; por outro lado, se comprar 30 ações a 1165, essas 30 ações entram no volume externo, você está atuando como comprador de forma proativa.

A cotação de cinco níveis é uma combinação de dados em tempo real mostrados pelo volume interno e externo. À esquerda, o verde representa as cinco melhores ofertas de compra (as cinco maiores ordens de compra), e à direita, o vermelho representa as cinco melhores ofertas de venda (as cinco menores ordens de venda). Essas são apenas ordens pendentes, que podem ou não serem executadas.

O que realmente importa é a relação entre volume interno e externo, ou seja, a proporção entre o volume de negociações interno dividido pelo volume externo. Quando o volume externo é maior que o interno, e a proporção é menor que 1, indica que os compradores estão mais ativos, o sentimento de mercado é mais otimista. Por outro lado, se o volume interno é maior que o externo, e a proporção é maior que 1, os vendedores estão mais impacientes, aumentando o sentimento de pessimismo. Quando a proporção é igual a 1, o mercado está em equilíbrio, em uma situação de estagnação.

Porém, há uma armadilha aqui: no curto prazo, apenas observar o volume interno e externo pode enganar você, especialmente por manipulação. Por exemplo, se o volume externo é maior que o interno, mas o preço ainda está caindo e o volume oscila bastante, pode ser que os grandes players estejam colocando ordens de venda para induzi-lo a comprar, enquanto na verdade estão vendendo por trás dos panos. Da mesma forma, se o volume interno é maior que o externo, mas o preço não caiu e até subiu, pode ser que os grandes estejam colocando ordens de compra para enganá-lo a vender, enquanto estão acumulando.

Por isso, é melhor combinar o volume interno e externo com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais avançar, isso indica que há alguém disposto a comprar ali, formando uma zona de suporte. Se o volume externo predominante não consegue empurrar o preço para cima em determinado nível, essa é uma zona de resistência. Na prática, a estratégia é comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência, operando dentro de um intervalo.

A vantagem do volume interno e externo é sua rapidez e simplicidade, refletindo rapidamente o sentimento de compra e venda do mercado. Mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado, só mostra tendências de curto prazo e, isoladamente, pode gerar distorções. Portanto, é importante combiná-lo com volume de negociação, análise técnica e fundamentalista. Não se deve confiar apenas em um indicador.

Resumindo, o volume interno e externo é uma ferramenta para medir a força de compra e venda no mercado, ajudando você a entender rapidamente o estado de ânimo dos participantes. Mas, no final, o investimento ainda deve considerar os fundamentos da empresa e o cenário econômico mais amplo. Preparar-se bem aumenta suas chances de sucesso. Se tiver interesse, pode praticar em plataformas de simulação de negociação, usando fundos virtuais para experimentar o mercado real. Assim, você aprende e pratica ao mesmo tempo, obtendo melhores resultados.