Recentemente tenho estudado assuntos relacionados com investimento e percebi que muitas pessoas não compreendem realmente o conceito de ROI. Em vez de não entenderem, é mais porque ficam confusas com várias explicações complicadas. Hoje vamos falar sobre como calcular o retorno sobre o investimento e por que este indicador é tão importante para as nossas decisões de investimento.

De forma simples, ROI é um padrão de medida de quanto dinheiro que você investiu consegue ganhar. Especificamente, o retorno sobre o investimento é igual ao lucro líquido dividido pelo investimento inicial, multiplicado por 100%. Por exemplo, se você gastar 100 mil para comprar uma ação e depois vendê-la por 130 mil, o seu ROI será (130-100)/100=30%. Parece simples, mas na prática há muitas armadilhas.

Vamos pegar um exemplo de investimento em ações. Suponha que você comprou 1000 ações a 10 unidades cada, e após um ano vendeu a 12,5 unidades, recebendo também 500 unidades de dividendos, mas pagando uma comissão de 125 unidades na transação. Nesse momento, você precisa contabilizar todos os custos e receitas. A receita total é 12,5×1000 + 500, ou seja, 13.000 unidades. O custo total é 10×1000 + 125, ou seja, 10.125 unidades. O lucro líquido é 13.000 - 10.125 = 2.875 unidades. Finalmente, dividindo 2.875 pelo investimento inicial de 10.000 unidades, o seu ROI é 28,75%. Veja, este é um processo completo de cálculo de ROI.

No comércio eletrônico e na publicidade, você frequentemente ouve falar de ROI, mas na verdade eles muitas vezes se referem a ROAS. A diferença entre eles é que o ROI mede o lucro, enquanto o ROAS mede a receita. Ainda usando o mesmo exemplo, se o custo do produto for 100 unidades, e for vendido por 300 unidades, e você vender 10 unidades através de publicidade, pagando 500 unidades de publicidade, o ROI real será (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 100%. Mas se calcularmos o ROAS, será 300×10 dividido por 500, ou seja, 600%. Os dois números diferem bastante, por isso é importante entender bem os conceitos.

Há também uma questão que muitas pessoas ignoram — o fator tempo. Suponha que o projeto A ganhe 100% em 2 anos, e o projeto B ganhe 200% em 4 anos. À primeira vista, o ROI do B parece melhor, mas ao calcular a taxa de retorno anualizada, o A tem 41,4%, enquanto o B fica com apenas 31,6%. Portanto, às vezes um projeto de longo prazo com maior ROI total tem uma taxa de retorno anual menor, o que é importante considerar ao comparar opções de investimento.

Para aumentar o seu retorno sobre o investimento, basicamente há duas estratégias: aumentar o lucro ou reduzir os custos. Mas, na verdade, esses pequenos ajustes têm efeito limitado. A maneira mais direta é escolher ativos com alto ROI. Geralmente, criptomoedas e forex oferecem os maiores retornos, seguidos por ações, fundos indexados e, por último, títulos de dívida. Contudo, altos retornos implicam altos riscos, então na hora de escolher, também é preciso considerar volatilidade, avaliação e outros indicadores para equilibrar.

Por fim, é importante lembrar que, embora o ROI seja uma métrica útil, ele tem limitações evidentes. Primeiro, não leva em conta o custo do tempo; você não sabe se esse retorno foi obtido em um ano ou em cinco, o que pode afetar bastante a decisão. Segundo, altos ROI geralmente vêm acompanhados de altos riscos, e focar apenas no número pode levar a erros. Além disso, ao calcular o ROI, se você esquecer de incluir certos custos, o resultado pode ser superestimado. Por exemplo, ao investir em imóveis, se esquecer de calcular juros de empréstimos, impostos, seguros e manutenção, o ROI final pode ficar bastante impreciso.

Portanto, minha recomendação é que, ao avaliar um investimento, não se base apenas no ROI, mas considere também o período de tempo, o nível de risco, a completude dos custos e outros fatores, para tomar decisões de investimento mais racionais.