3 Ações de Dividendos que Warren Buffett Compraria numa Queda do Mercado

Vamos ser claros: Uma crise no mercado de ações não parece iminente. Mesmo investidores famosos como Paul Tudor Jones, que recentemente falou sobre uma possível crise no mercado de ações, admitiram que o atual mercado em alta pode durar mais um ou dois anos.

No entanto, não há mal em preparar-se para investir taticamente durante uma desaceleração do mercado. Quando o sentimento se torna pessimista, muitos investidores irão procurar refúgio. A lenda do investimento Warren Buffett, porém, provavelmente manteria seu antigo ditado: "Tenha medo quando os outros estiverem gananciosos, mas seja ganancioso quando os outros estiverem com medo."

Pouco antes de deixar o cargo de CEO da Berkshire Hathaway, Buffett parecia estar seguindo a primeira parte de sua máxima de investimento. Com quase 375 bilhões de dólares em dinheiro no final de 2025, Buffett parecia estar esperando por uma desaceleração para capitalizar o medo, a incerteza e a dúvida de curto prazo, comprando qualidade em promoção.

Buffett pode não estar mais à frente da Berkshire, mas se estivesse, não seria surpresa se, durante uma desaceleração do mercado, ele fizesse a empresa investir nas seguintes três ações de dividendos que a empresa já possuía no passado: Johnson & Johnson (JNJ 1,72%), McDonald's (MCD +0,52%) e Procter & Gamble (PG 0,80%).

Fonte da imagem: Getty Images.

Johnson & Johnson: Uma "compra de Buffett" a preços mais baixos?

Na maior parte, a Johnson & Johnson encaixa-se no molde de ações de Warren Buffett. No entanto, atualmente, a empresa diversificada de cuidados de saúde está um pouco cara. Com uma relação preço-lucro de cerca de 19 vezes o lucro futuro, está alinhada com sua avaliação histórica, mas com um prêmio em relação a outras ações de saúde e farmacêuticas.

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NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Variação de hoje

(-1,72%) $-3,98

Preço atual

$226,82

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$546B

Variação do dia

$226,78 - $232,12

Variação de 52 semanas

$149,04 - $251,71

Volume

241 mil

Média de volume

8 milhões

Margem bruta

67,96%

Rendimento de dividendos

2,29%

Portanto, faz sentido que a Berkshire tenha vendido sua participação em 2023. No entanto, se o mercado cair em breve, posso imaginar a Berkshire e o atual CEO Greg Abel adquirindo uma nova posição nas ações da Johnson & Johnson.

Operando em um setor resistente à recessão, a J&J tem um longo histórico de crescimento constante de lucros. Isso se traduziu em um longo histórico de crescimento de dividendos. A empresa aumentou seu dividendo durante cada um dos últimos 65 anos. Isso a coloca bem dentro do status de Dividend King — empresas com pelo menos 50 anos consecutivos de crescimento de dividendos.

Com uma retração de 20% a 25%, as ações seriam negociadas a um múltiplo muito mais atraente, na faixa de dois dígitos médios. A ação teria um rendimento de dividendos de 2,5% a quase 3%. Com essa avaliação, a ação provavelmente teria o selo de aprovação do Oráculo de Omaha.

Recentes fraquezas com a McDonald's criam uma oportunidade de ouro

Faz tempo que a McDonald's não faz parte do portfólio da Berkshire Hathaway. A Berkshire saiu de sua posição em 1998.

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NYSE: MCD

McDonald's

Variação de hoje

(0,52%) $1,42

Preço atual

$276,39

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$196B

Variação do dia

$275,02 - $277,50

Variação de 52 semanas

$271,98 - $341,75

Volume

3,9 milhões

Média de volume

3,5 milhões

Margem bruta

57,31%

Rendimento de dividendos

2,63%

Buffett disse que lamenta ter saído da McDonald's, perdendo os sólidos ganhos da ação nos quase três décadas desde então. No entanto, enquanto a Berkshire nunca voltou a investir na ação, a situação atual poderia se transformar em uma oportunidade que Buffett certamente aproveitaria.

As ações da McDonald's recuaram fortemente, caindo de $340 por ação em fevereiro para cerca de $275 por ação hoje. A incerteza permanece alta quanto aos esforços da cadeia de fast-food para reconquistar clientes preocupados com a inflação, que reduziram o consumo de Big Macs e Happy Meals devido aos preços mais altos.

A fraqueza do sentimento por si só provavelmente não despertaria o interesse da Berkshire. A McDonald's atualmente tem um rendimento de dividendos moderadamente alto de 2,7%. Em termos de avaliação, no entanto, a ação não é exatamente barata, negociando a 21 vezes o lucro futuro.

No entanto, se uma crise no mercado de ações derrubasse a McDonald's para uma avaliação relativamente descontada, isso poderia favorecer a Berkshire Hathaway.

Procter & Gamble: Uma aposta segura em qualquer desaceleração

A Procter & Gamble também é uma Dividend King, com impressionantes 71 anos de aumentos consecutivos de dividendos. Além disso, a P&G, a empresa de produtos domésticos por trás de marcas como Tide e Gillette, é uma aposta segura durante tempos desafiadores.

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NYSE: PG

Procter & Gamble

Variação de hoje

(-0,80%) $-1,14

Preço atual

$141,57

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$330B

Variação do dia

$141,20 - $143,40

Variação de 52 semanas

$137,62 - $170,99

Volume

7 milhões

Média de volume

10 milhões

Margem bruta

50,88%

Rendimento de dividendos

3,01%

A empresa opera em um setor resistente à recessão, mas suas ações podem ser voláteis durante uma desaceleração. Atualmente, as ações estão relativamente bem avaliadas, mas ainda não são uma pechincha. Negociam a 20,5 vezes o lucro futuro, em linha com outras ações blue chip de dividendos. A ação tem um rendimento de dividendos futuro de 3%.

No entanto, se o mercado recuar, as ações poderiam cair para uma avaliação mais barata. Por exemplo, após o final dos anos 2000, as ações negociaram entre 10 e 15 vezes o lucro.

A história pode não se repetir, mas, com uma avaliação na faixa de dois dígitos médios, investidores como Buffett provavelmente investiriam em massa. Além do potencial de valorização expressiva em uma recuperação, comprar a um preço tão baixo poderia gerar ganhos sólidos a partir do crescimento constante do dividendo da ação.