Acabei de perceber que quando o mercado é altamente volátil, como a situação atual com riscos globais, os fatores fundamentais que impulsionam os preços de tudo, desde ações, petróleo, ouro até ativos digitais, são os mesmos de sempre: oferta e procura. Isso significa a demanda de compra e venda, de forma simples. Mas na verdade, é mais complexo do que parece.

Vamos aprofundar o que realmente significam oferta e procura. Quanto à procura, é a vontade de comprar bens a diferentes preços. Se o preço sobe, as pessoas compram menos. Se o preço cai, elas querem comprar mais. Isso ocorre por duas razões: quando o preço diminui, o valor do nosso dinheiro aumenta (Efeito Renda) e, ao comparar com outros bens, percebemos que este ficou mais barato (Efeito Substituição).

Já a oferta é o lado dos vendedores. Quando o preço está alto, eles querem vender mais. Quando o preço está baixo, eles preferem não vender. Isso é o oposto da procura. E aqui está o ponto importante: o preço real que surge no mercado ocorre no ponto de equilíbrio, onde a curva de oferta e procura se cruzam. Nesse ponto, a quantidade que os compradores desejam comprar é igual à quantidade que os vendedores querem vender.

O que é interessante é que, quando ocorre um choque de oferta, como em março, quando o Estreito de Hormuz foi fechado, fazendo com que mais de 20% do petróleo que passa por lá desaparecesse do mercado, enquanto a demanda (procura) permanecia a mesma, o preço do petróleo disparou rapidamente. Isso é uma aplicação direta do princípio de oferta e procura, que representa o equilíbrio entre as duas partes.

No mercado financeiro, os fatores que afetam a procura também são semelhantes, como a taxa de juros. Quando as taxas estão baixas, os investidores buscam maior retorno no mercado de ações. A confiança dos investidores e a liquidez do sistema financeiro também influenciam. Quanto à oferta de ações, ela depende das decisões das empresas, como recompra de ações, aumento de capital ou IPOs de novas empresas.

Ao entender esse princípio, podemos analisar os preços das ações. Se o preço sobe, indica uma forte força de compra (demanda). Se cai, mostra uma força de venda (oferta) forte. Na análise técnica, os traders usam ferramentas como os candles. Se o candle é verde (preço de fechamento maior que o de abertura), indica força de compra. Se for vermelho (preço de fechamento menor que o de abertura), indica força de venda.

Encontrar suportes e resistências é outro método. O suporte costuma ser um ponto onde há uma forte demanda esperando para comprar. A resistência é um ponto onde há uma forte oferta esperando para vender. A técnica Demand Supply Zone, bastante usada no trading, busca identificar momentos em que o preço perde o equilíbrio, sobe ou despenca violentamente, e depois volta ou continua na tendência.

A lição importante é entender que oferta e procura representam o equilíbrio entre compradores e vendedores. Não é difícil, basta observar e praticar com os preços reais continuamente.