Nvidia vs. Cerebras: Melhor ação de IA para comprar agora

Nvidia (NVDA 4,39%) tem sido a ação de inteligência artificial (IA) de referência desde o início desta revolução tecnológica. Por quê? Porque a empresa oferece os chips mais potentes que alimentam as operações mais essenciais de IA, como treinar modelos e orientá-los durante o seu trabalho. Outros fabricantes de chips — gigantes do mercado como Advanced Micro Devices e Intel — também estão a beneficiar-se do boom da IA, mas a Nvidia mantém-se como líder.

Agora, porém, um jovem concorrente está prestes a desafiar este colosso do mercado, e os investidores estão claramente intrigados. A Cerebras Systems (CBRS 8,57%) começou a negociar a 14 de maio, e as ações dispararam 68% na maior oferta pública inicial do ano. A empresa levantou mais de 5,5 mil milhões de dólares e terminou o dia com uma capitalização de mercado de quase 67 mil milhões de dólares.

Então, qual é a melhor ação de IA para comprar após este emocionante debut no mercado? Deverá optar pelo gigante Nvidia ou pelo promissor desafiante Cerebras? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

O caso a favor da Nvidia

A Nvidia tem sido uma vencedora garantida para os investidores nos últimos anos — por exemplo, ao longo de cinco anos, valorizou-se 1.500%. Isto deve-se ao seu domínio no mercado de chips de IA e ao facto de isso se traduzir num crescimento explosivo dos lucros. A Nvidia fabrica as unidades de processamento gráfico (GPUs) que, ano após ano, se têm mostrado as mais poderosas. Assim, os gigantes tecnológicos ansiosos por oferecer as melhores ferramentas de IA têm apostado nos sistemas da Nvidia.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-4,39%) $-10,35

Preço atual

$225,39

Dados principais

Capitalização de mercado

$5,5T

Variação do dia

$224,30 - $231,50

Variação de 52 semanas

$129,16 - $236,54

Volume

5,8M

Média de volume

171M

Margem bruta

71,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

Como resultado, a receita da Nvidia subiu para 215 mil milhões de dólares no último ano completo — um aumento de 27 mil milhões de dólares em relação a há três anos. E isso ocorre num nível elevado de rentabilidade, com margem bruta superior a 70%.

A grande questão que os investidores colocam é se os rivais de chips acabarão por diminuir (perdão pelo trocadilho) a quota de mercado da Nvidia. Até agora, a linha de defesa da Nvidia tem sido o seu compromisso com a inovação, bem como a sua presença profunda em diversos setores. A empresa atualizou os seus chips e sistemas anualmente, dificultando que os rivais superem as suas forças tecnológicas. A Nvidia também estabeleceu parcerias com uma vasta gama de empresas para se consolidar como um ator-chave no desenvolvimento de IA em vários setores — por exemplo, numa parceria com a Nokia, está a levar a IA ao lançamento do 6G e de futuros sistemas de telecomunicações.

Tudo isto pode ajudar a Nvidia a manter a sua dominância de mercado e a continuar a oferecer um crescimento enorme à medida que o boom da IA avança.

O caso a favor da Cerebras

A Cerebras é a jovem promissora que já conquistou uma vitória na IA para alguns investidores — aqueles que participaram na IPO. Agora, esses primeiros investidores e outros que comprarem ações nos próximos dias esperam que isto seja apenas o começo de uma nova história de sucesso na IA.

A empresa pode ter o que é preciso para fazer isso acontecer. A Cerebras oferece chips de IA muito maiores do que os da Nvidia — e a empresa afirma que isso resulta numa velocidade impressionante. Na inferência, ou seja, no processo de raciocínio que os modelos realizam, os chips da Cerebras geraram respostas até 15 vezes mais rápidas do que as “soluções líderes baseadas em GPU”.

“Acreditamos que as nossas soluções de IA de alta velocidade nos dão uma vantagem competitiva significativa neste mercado”, escreveu a empresa no seu prospecto.

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NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Variação de hoje

(-8,57%) $-26,67

Preço atual

$284,40

Dados principais

Capitalização de mercado

$60B

Variação do dia

$275,00 - $306,19

Variação de 52 semanas

$185,00 - $386,34

Volume

648K

Média de volume

17M

Margem bruta

39,03%

Isto traduziu-se num crescimento de receita, com 24 milhões de dólares em 2022, aumentando para mais de 510 milhões de dólares no ano passado. E este impulso pode continuar à medida que os clientes recorrem a este jovem concorrente. Em janeiro, a Cerebras anunciou um acordo de 20 mil milhões de dólares, que se estende por vários anos, para fornecer computação ao laboratório de IA OpenAI.

A Cerebras oferece aos seus clientes hardware no local, ou podem aceder à computação via Cerebras Cloud ou através de outros fornecedores de serviços de cloud, como a Amazon com a Amazon Web Services (AWS).

Assim, o crescimento pode estar apenas a começar para a Cerebras — e para os seus investidores.

Devo comprar Nvidia ou Cerebras?

Ambas as empresas podem beneficiar da evolução da história da IA. A procura por computação mantém-se elevada, e o mercado de IA está prestes a atingir trilhões de dólares nos próximos anos. É também importante notar que, quanto mais a IA for aplicada a problemas do mundo real, mais os clientes precisarão de poder de computação.

Qual ação é a melhor para comprar hoje? Embora a Cerebras possa ter um futuro muito promissor, após o seu ganho inicial massivo, eu esperaria por uma queda para investir na ação. É importante lembrar que a Cerebras está nos primeiros dias da sua história de IA e não oferece a força de lucros ou a liderança de mercado da gigante Nvidia — este jovem ainda apresenta mais riscos enquanto trabalha para gerar lucros operacionais consistentes e expandir a sua presença em IA.

Claro que, ao longo do tempo, as ações da Nvidia subiram bastante. Mas as suas perspetivas a longo prazo e a avaliação atual sugerem que ainda tem bastante espaço para crescer. Neste momento, as ações da Nvidia parecem razoavelmente avaliadas a 28x os lucros estimados futuros, uma redução face a mais de 40x há apenas alguns meses, oferecendo aos investidores de crescimento uma oportunidade de compra que talvez não queiram perder.