Nestes dias, ao ver que a taxa de financiamento voltou a ficar absurda, minha primeira reação não foi "apostar contra o mercado para ganhar uma rodada", mas sim reduzir a minha posição… Em suma, quando a taxa está extremamente alta, o sentimento do mercado já está bastante enviesado, fazer uma aposta contra o mercado não significa necessariamente pegar o topo ou o fundo, pode ser apenas disputar com uma máquina de liquidação forçada. Especialmente agora, quando se fala em expectativa de redução de juros, o índice do dólar e ativos de risco estão ambos se comportando de forma imprevisível, e quando a volatilidade aumenta, toda a lógica pode ser facilmente quebrada.

Meu hábito pessoal é: se realmente quero fazer uma aposta contra o mercado, tudo bem, mas uso apenas uma pequena posição, defino um stop-loss, e o restante do dinheiro prefiro mover na cadeia, trocar por uma ponte mais barata, pelo menos assim consigo controlar as taxas e o slippage. De qualquer forma, não acredito muito na ideia de "taxa alta = lucro garantido", na maioria das vezes é mais "taxa alta = todo mundo se afasta de um lado". Na próxima vez, a gente conversa de novo.