Recentemente, percebi que muitos amigos ao meu redor começaram a perguntar sobre investimentos em moedas estrangeiras, parece que todos perceberam que apenas deixar o dinheiro na poupança em dólares taiwaneses realmente não rende muito dinheiro. Honestamente, investir em moedas estrangeiras para iniciantes não é tão complicado quanto parece, mas também não deve ser visto como um negócio garantido de lucro. Vou falar sobre esse tópico a partir da minha observação pessoal.

Primeiro, por que investir em moedas estrangeiras? As taxas de juros das poupanças em Taiwan estão há muito tempo em níveis baixos, com uma média de cerca de 1,7% ao ano, enquanto moedas como o dólar americano e o dólar australiano têm taxas de juros muito mais altas. Essa diferença de juros é uma oportunidade. Mas o mais importante é diversificar riscos — se todos os ativos forem denominados apenas em dólares taiwaneses, uma grande depreciação do dólar taiwanês reduzirá significativamente a riqueza. Do ponto de vista de alocação de ativos, todos deveriam possuir alguma moeda estrangeira. Além disso, os participantes do mercado cambial vêm de todo o mundo, dificultando manipulações, tornando-o mais transparente em comparação com o mercado de ações. E o mercado de câmbio funciona 24 horas por dia, ao contrário do mercado de ações, que tem horários fixos; assim, se o preço se mover contra você, pode-se parar a perda imediatamente.

Iniciantes em investimentos em moedas geralmente têm três opções. A primeira é a poupança em moeda estrangeira, que é a mais simples e segura, apenas para ganhar um pouco de juros. Abrir uma conta em moeda estrangeira no banco, basta ter mais de 20 anos e apresentar documentos. Mas a desvantagem é a baixa liquidez; se a taxa de câmbio atingir seu objetivo, mas o prazo da poupança ainda não acabou, o resgate antecipado pode resultar na dedução de juros.

A segunda opção é fundos em moeda estrangeira, mais adequada para quem precisa de flexibilidade. Sem contratos de longo prazo, pode comprar e vender a qualquer momento, e os juros geralmente ficam entre a poupança e a poupança fixa. Comuns são fundos de mercado monetário e ETFs de moeda, que podem ser investidos diretamente em moeda taiwanesa, com a gestão de troca de moeda feita pela própria fundação.

A terceira opção é a negociação de margem cambial, que é a que eu mais acompanho. Essa não visa ganhar juros, mas sim lucros com a diferença de câmbio. Como a volatilidade cambial é relativamente baixa, geralmente se usa uma alavancagem de 50 a 200 vezes. A negociação é semelhante à de ações, exigindo análise da tendência do preço da moeda e escolha do momento adequado para entrar. Mas o risco de alavancagem é grande, e iniciantes devem evitar usar uma alavancagem muito alta; recomenda-se que a alavancagem principal para pares de moedas seja inferior a 30 vezes.

Falando sobre quanto se pode ganhar na compra e venda de moedas, na verdade trata-se de duas partes: a "diferença cambial" e a "diferença de juros". A diferença cambial é o lucro ou prejuízo causado pela variação do preço entre o momento de compra e venda. A diferença de juros é a variação entre as taxas de juros de diferentes países. Por exemplo, se a taxa de juros de Taiwan é 2% e a dos EUA é 5%, essa diferença de 3% representa um potencial de lucro. Mas esses 3% não garantem lucro absoluto. Muitos cometem o erro de ganhar na diferença de juros, mas perder na variação cambial — por exemplo, trocar 33 dólares taiwaneses por 1 dólar, e se o dólar depreciar para que você só consiga trocar por 30 dólares ao final, mesmo tendo ganho 5% de juros, no balanço geral ainda terá prejuízo. Portanto, antes de negociar, é fundamental decidir se você quer depender da renda de juros durante o período de posse ou se quer lucrar com a oscilação de curto prazo do câmbio.

Quanto às moedas que iniciantes devem escolher, os bancos em Taiwan geralmente oferecem 12 tipos de moedas, incluindo dólar americano, dólar australiano, dólar canadense, dólar de Hong Kong, libra esterlina, franco suíço, iene, euro, dólar neozelandês, dólar de Cingapura, rand sul-africano, coroa sueca, entre outros. Essas moedas podem ser divididas em quatro categorias principais.

A primeira é a moeda política, principalmente o dólar americano e o euro, cujo câmbio é influenciado principalmente pelas políticas do banco central. Quando o banco central adota uma política expansionista, a moeda geralmente se desvaloriza, e quando adota uma política contracionista, ela se valoriza. Investir nessas moedas requer atenção constante às ações do banco central.

A segunda é a moeda de refúgio, principalmente o iene e o franco suíço. Esses países têm economias desenvolvidas e estabilidade política, e durante períodos de turbulência no mercado, as pessoas tendem a comprar essas moedas para se proteger. Muitos também tomam emprestado essas moedas de baixo juros para investir em ativos de maior rendimento, e quando a economia melhora, trocam de volta para a moeda do seu país, lucrando na diferença cambial e na de juros.

A terceira é a moeda de commodities, como o dólar australiano e o dólar canadense. Esses países exportam principalmente commodities, e quando os preços das commodities sobem, a moeda local se valoriza; quando caem, ela se desvaloriza. Por exemplo, a Austrália é o maior exportador mundial de minério de ferro, e quando o preço do minério cai, o dólar australiano também tende a depreciar. Essas moedas são relativamente mais fáceis para iniciantes, pois as oscilações de preço são mais previsíveis.

A quarta é a moeda de mercados emergentes, como o yuan e o rand sul-africano. Esses países ainda estão em rápido desenvolvimento, com juros geralmente altos, o que é atraente. Mas o risco é maior: instabilidade política, forte volatilidade cambial, baixa liquidez e spreads amplos. O rand sul-africano tem a maior taxa de juros, mas também o maior risco, então iniciantes devem ter cautela.

De modo geral, além do dólar, que é a escolha mais básica, acredito que moedas de refúgio e de commodities são mais adequadas para iniciantes. Moedas de refúgio oferecem estabilidade, e as de commodities têm tendências mais fáceis de entender, formando uma combinação adequada para a maioria dos investidores.

O cenário de mercado atual também merece atenção. O Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros a partir do segundo semestre de 2024, mantendo-as até 2025. Essa redução de juros afetará as principais moedas globais. O índice do dólar é composto por seis moedas, com a euro representando 57,6%, seguida pelo iene com 13,6%, libra com 11,9% e dólar canadense com 9,1%.

O par euro/dólar é o mais negociado, envolvendo duas das maiores economias do mundo. Como o Federal Reserve cortará as taxas enquanto o Banco Central Europeu mantém as taxas, e devido às incertezas sobre a política do dólar, o euro/dólar atingiu uma alta de quatro anos.

A troca de juros entre dólar e iene é bastante comum, mas o Banco do Japão suspendeu o aumento das taxas após avaliar o impacto das tarifas americanas. A maioria dos economistas espera que o Banco do Japão aumente as taxas até o final do ano, o que reforçaria a expectativa de redução da diferença de juros entre os dois países. No curto prazo, as negociações continuam equilibradas, e o câmbio do iene pode permanecer volátil.

O par libra esterlina/dólar tem uma longa história, e sua valorização neste ano foi principalmente devido à fraqueza do dólar, não por melhorias nos fundamentos da libra. Com a política do Federal Reserve se tornando mais clara, há risco de reavaliação das posições de alta na libra. A economia do Reino Unido tem crescimento fraco e há expectativa de cortes de juros, então a libra provavelmente continuará oscilando dentro de uma faixa.

Embora o franco suíço seja de um país pequeno, é considerado um porto seguro para investimentos. Desde 2026, com os EUA enfrentando dificuldades comerciais e fiscais, a atratividade do dólar como ativo de refúgio diminuiu, enquanto o franco suíço se tornou mais procurado. A longo prazo, a desaceleração da economia americana, o corte de juros pelo Federal Reserve e a tendência geral de enfraquecimento do dólar favorecem o franco suíço.

Muitos fatores influenciam a volatilidade cambial. Moedas de países com baixa inflação tendem a se valorizar, pois os preços de bens e serviços sobem lentamente. A alta de juros também leva à valorização cambial, pois atrai investimentos estrangeiros. Países com alta dívida pública têm mais dificuldade em atrair capital externo, levando à depreciação da moeda. Melhorias nas condições comerciais e aumento dos preços de exportação elevam o câmbio. Países com estabilidade política e bom desempenho econômico atraem mais investimentos, o que também valoriza sua moeda.

Para iniciantes em investimentos em moedas, a operação prática mais importante é a escolha do ativo. É preciso entender as políticas, taxas de juros e mudanças nos principais produtos de exportação das moedas que você pretende comprar ou vender, para decidir a direção da negociação. Por exemplo, se você acredita que os EUA vão cortar juros e o Japão manterá as taxas, pode optar por comprar iene contra o dólar. Essa previsão orienta toda a sua estratégia de investimento.

Criar uma estratégia de negociação adequada é fundamental para o sucesso. Com base na sua tolerância ao risco, experiência e condições de mercado, desenvolva um plano que inclua pontos de entrada e saída, limites de perda e de lucro, além de considerar riscos de mercado e custos de transação.

A mentalidade também é crucial. Não deixe que as oscilações do mercado afetem suas emoções e decisões. Continue aprendendo e praticando, acumulando experiência para alcançar o sucesso.

Algumas dicas de investimento: primeiro, não negocie moedas que você não conhece. Iniciantes devem focar nas moedas mais negociadas, como dólar e iene. Segundo, fique atento às oscilações cambiais. As taxas de câmbio são influenciadas por fatores de mercado, economia e notícias, então consulte fontes de notícias internacionais. Terceiro, diversifique seus ativos. Pode manter tanto poupança em dólar quanto fundos em dólar australiano para reduzir riscos. Quarto, aprenda a usar ordens de stop-loss e take-profit. O mais importante no mercado cambial é definir pontos de saída para evitar perdas excessivas. Recomenda-se operar no máximo duas vezes por dia. Quinto, escolha bem o momento de entrada. Evite comprar no topo ou vender na baixa; planeje suas operações com antecedência e aguarde o momento certo para entrar. Normalmente, leva cerca de cinco minutos ou mais para confirmar uma tendência; uma vez formada, você pode considerar participar.

Por fim, qualquer estratégia de investimento que não seja testada na prática é apenas teoria. A melhor forma de treinar é usar contas de simulação, que permitem testar estratégias e avaliar riscos sem risco real. Para iniciantes, é importante ter paciência e acumular experiência lentamente, para encontrar seu ritmo neste mercado.