Recentemente tenho pensado numa questão, por que alguns conseguem lucrar ao fazer bottom fishing, enquanto outros sempre entram no momento errado? Na verdade, o ponto-chave não está em prever o ponto mais baixo, mas sim em entender quando realmente vale a pena entrar.

Percebi que muitas pessoas têm uma compreensão errada sobre o bottom fishing, achando que basta o preço estar barato para comprar. Mas, na realidade, há muitos ativos no mercado financeiro que estão subvalorizados a longo prazo; barato não significa necessariamente uma oportunidade. Os ativos realmente adequados para fazer bottom fishing precisam atender a várias condições ao mesmo tempo. Primeiro, devem ter volume de negociação ativo, ou seja, nos últimos tempos, o preço deve ter apresentado volatilidade significativa e volume de transações considerável, especialmente após eventos negativos que causaram quedas acentuadas. Segundo, precisam ter potencial de recuperação, o que exige análise técnica e de notícias para avaliar se a tendência de queda já está desacelerando ou se há sinais de reversão.

Minha experiência pessoal é que o momento de fazer bottom fishing pode ser dividido em duas camadas. A primeira é observar a direção geral, avaliar as mudanças e tendências do mercado de ações, e identificar possíveis áreas de fundo. Você pode usar análise de padrões, como observar formações de fundo em V ou duplo fundo nos gráficos de velas, além de indicadores técnicos como médias móveis, RSI, KDJ, para determinar se o ativo está em condição de sobrevenda. A segunda camada é analisar os fundamentos e notícias, verificando se há sinais de mudança de direção no mercado.

Por exemplo, em relação ao mercado geral, em 2022, o FED começou a aumentar as taxas de juros e reduzir o balanço, levando à queda do mercado de ações. Mas, quando a inflação atingiu o pico em outubro e começou a diminuir, a mudança na política se tornou um sinal claro de reversão. Em 2020, durante a queda causada pela pandemia, o FED anunciou uma política de afrouxamento quantitativo ilimitado, o que trouxe fluxo de capital de volta ao mercado, levando a uma forte recuperação. Essas mudanças macroeconômicas evidentes criaram oportunidades de bottom fishing com maior taxa de sucesso.

Em uma tendência de alta, costumo observar a inclinação das médias móveis. Se as médias de médio e longo prazo ainda estiverem ascendentes, uma queda de curto prazo é apenas uma correção, e fazer bottom fishing nesse momento é uma compra na tendência. Mas, se as médias começarem a se achatar ou a virar para baixo, é preciso distinguir cautelosamente entre uma recuperação de curto prazo e uma formação de fundo real. Usar bandas de Bollinger também ajuda: quando o índice recua até a banda inferior, é uma oportunidade de entrada; quando sobe até a banda superior ou atinge o objetivo de lucro, é hora de realizar os ganhos.

No caso de ações específicas, o bottom fishing geralmente ocorre após uma notícia negativa significativa, como um resultado financeiro abaixo do esperado ou declarações de gestores que geram preocupação. Um exemplo que vi foi a META no início de 2022, que sofreu uma queda abrupta após prejuízos com o metaverso. A estratégia mais segura nesse momento é esperar pacientemente por duas condições: primeiro, a pressão de venda deve diminuir, o preço não deve mais atingir novas mínimas; segundo, uma nova onda de alta deve surgir e superar a resistência anterior. Normalmente, esse ciclo ocorre após uma queda com gap, seguido de consolidação lateral, e depois uma quebra de resistência. Entrar nesse momento, embora não seja o ponto mais baixo, é relativamente mais seguro.

Para aumentar a taxa de sucesso no bottom fishing, minha recomendação é buscar mais informações que confirmem que o preço de entrada está próximo do fundo. Primeiro, entender claramente qual é a notícia negativa: problemas nos resultados, declarações de gestores ou eventos pontuais? Se a maior parte das notícias negativas já foi discutida pelo mercado, sem novas más notícias surgindo, e a queda foi além do que os fundamentos justificam, a probabilidade de uma recuperação rápida aumenta. Além disso, usar análise técnica para identificar suportes e sinais de reversão, como o preço chegando perto de médias de longo prazo, recuos rápidos abaixo da banda inferior de Bollinger que são rapidamente recuperados, velas com longas sombras inferiores ou divergências no MACD, aumenta a confiança. Quanto mais desses sinais se confirmarem, menor a chance de uma nova queda, e maior a probabilidade de sucesso na entrada.

Outro ponto importante é definir claramente pontos de stop profit e stop loss. O bottom fishing é uma estratégia de curto ou médio prazo, não uma aposta de longo prazo de três anos. Recomendo colocar stops bem próximos, saindo com uma perda de 1 a 2%, e realizar lucros ao atingir de 5 a 7%, ou quando o preço atingir uma resistência anterior sem ultrapassá-la. Desde que as perdas sejam controladas em pequenos percentuais e os lucros sejam de 5 a 7%, mesmo que nem todas as operações sejam bem-sucedidas, a expectativa geral pode ser positiva.

Para investidores que desejam usar alavancagem para ampliar os ganhos, o bottom fishing geralmente envolve instrumentos como futuros, opções ou contratos por diferença (CFDs). Na maioria das vezes, as pessoas usam alavancagens de 3 a 5 vezes em ações, enquanto no índice, devido à menor volatilidade, podem usar cerca de 10 vezes. Os CFDs oferecem vantagens como uma variedade de produtos, custos simples e condições de negociação flexíveis, permitindo uma gestão de múltiplos mercados com uma única conta, facilitando a busca por oportunidades de bottom fishing em diferentes mercados.

No final, o bottom fishing não é uma previsão de se o mercado vai subir amanhã, mas sim identificar uma faixa onde a pressão de venda já se esgotou, o risco de queda é limitado, e uma recuperação de curto prazo vale a pena tentar. O que realmente determina seu lucro ou prejuízo não é uma operação milagrosa, mas sim seguir as regras de stop loss, take profit e gestão de capital. Se quiser praticar essa estratégia, comece com uma conta de simulação, focando apenas em ativos com notícias negativas claras e sinais técnicos de reversão, com stops de 1 a 2% e lucros de 5 a 7%. Depois de se familiarizar, passe para o mercado real. Fazer bottom fishing bem feito pode realmente ajudar a aproveitar oportunidades durante momentos de pânico, mas é fundamental ter disciplina.