Recentemente tenho pensado numa questão: por que algumas pessoas investem e ganham dinheiro, enquanto outras perdem tudo? Descobri que a diferença muitas vezes não está na escolha das ações, mas sim em como planeiam a sua carteira de investimentos.

Sabes, uma carteira de investimentos (portfolio) é na verdade uma arte de colocar ovos em diferentes cestas. Simplificando, consiste em manter uma proporção de ações, fundos, obrigações, depósitos bancários e até criptomoedas, com o objetivo de maximizar os lucros ao mesmo tempo que minimiza o risco. Esta lógica é como comer: uma alimentação equilibrada é saudável, e os investimentos também devem ser diversificados para serem sólidos.

Percebi que muitos investidores iniciantes não têm claro como devem distribuir os seus ativos. Aqui entra um fator-chave — a tolerância ao risco. Há quem goste de arriscar por natureza, e quem seja bastante conservador. Se és jovem e gostas de experimentar, uma alocação mais agressiva, como 50% ações, 30% fundos, 15% obrigações e 5% depósitos, pode ser mais adequada. Mas se já estás na reforma ou satisfeito com os teus ativos atuais, deves optar por uma estratégia mais conservadora, com 20% em ações, 35% em obrigações e 40% em fundos.

A idade também é um fator importante. Um trabalhador de 28 anos que perde 30% consegue recuperar, porque ainda tem muito tempo para trabalhar e ganhar dinheiro. Mas uma pessoa de 65 anos na reforma não consegue suportar tanta volatilidade. Assim, a mesma estratégia de alocação de ativos tem riscos diferentes para diferentes faixas etárias.

Outro ponto que muitas pessoas ignoram — o ambiente de mercado. Vi um dado que mostra uma grande diferença entre o desempenho de fundos de ações de mercados emergentes e de mercados desenvolvidos. Entre 2020 e 2022, o ETF de mercados emergentes (EEM) caiu 15,5%, enquanto o ETF da zona euro (EZU) caiu apenas 5,8%. Por quê? Porque os mercados emergentes são mais suscetíveis a fatores geopolíticos e políticas econômicas incertas, e muitas empresas estão concentradas em setores voláteis como recursos e energia. Em contrapartida, as empresas de mercados desenvolvidos são muito mais diversificadas.

E como podem começar os novatos? Primeiro, é preciso entender qual é a sua capacidade de suportar riscos. Existem várias perguntas de avaliação de risco online; fazer uma delas ajuda a perceber se és um investidor mais agressivo, neutro ou conservador. Depois, com base nisso, define os teus objetivos de investimento — queres crescer rapidamente, preservar o capital ou ter dinheiro disponível a qualquer momento?

Vou dar um exemplo. Se tens 28 anos, com 100 mil euros, e queres duplicar para 200 mil em 5 anos, podes configurar uma carteira com 50% ações, 30% fundos, 10% depósitos a prazo e 10% de reserva de emergência. Assim, há potencial de crescimento, mas sem te colocares numa situação de risco extremo.

Mas há um aviso importante — configurar uma carteira de investimentos não é uma tarefa que se faz uma só vez e nunca mais. O mercado muda, a tua situação também, por isso é preciso rever e ajustar periodicamente. Além disso, define pontos de venda e de paragem de perdas, diversifica entre regiões e setores, e o mais importante: mantém a calma, não te deixes assustar pelas oscilações de curto prazo.

Na verdade, muitas perdas não acontecem por escolheres os ativos errados, mas por não ajustares a tua mentalidade. A essência de uma carteira de investimentos é equilibrar risco e retorno, mas só consegues realmente lucrar se tiveres a capacidade de avaliar e decidir racionalmente de forma regular. Esta filosofia financeira também pode ser praticada em plataformas como a Gate, que oferecem uma vasta gama de ativos, facilitando a construção de uma carteira personalizada.