Recentemente tenho acompanhado a grande tendência de transição energética e percebi que o setor de armazenamento de energia está realmente ficando cada vez mais quente. Com as metas globais de zero emissões líquidas de carbono, a popularização dos veículos elétricos e a entrada em grande escala de energia eólica e solar, as ações relacionadas ao armazenamento de energia já se tornaram um tema de investimento inevitável no mercado de ações.

Armazenar energia, na essência, é guardar o excesso de eletricidade para liberá-la quando necessário. Parece simples, mas por trás envolve toda a cadeia industrial, incluindo fabricação de baterias, integração de sistemas, equipamentos de energia, fornecimento de materiais, entre outros. Recentemente organizei uma lista e percebi que, tanto nos mercados de ações dos EUA quanto de Taiwan, as principais empresas de conceito de armazenamento de energia têm suas próprias características distintas.

Na fabricação de baterias, nos EUA, destacam-se gigantes como Tesla, Enphase e QuantumScape. O Megapack da Tesla domina o mercado global de armazenamento de energia, a Enphase tem uma boa penetração em armazenamento residencial, e a QuantumScape aposta no futuro das baterias de estado sólido. No mercado de Taiwan, empresas como New Strong Power e Long Yuan Technology focam em baterias de lítio e materiais de fosfato de ferro-lítio, com rotas tecnológicas bastante claras.

As oportunidades para integradores de sistemas também são consideráveis. A Fluence Energy é uma joint venture entre Siemens e AES, sendo uma das mais fortes em integração de armazenamento de energia em escala de rede elétrica global. A Taiwan Delta Electronics é uma das principais integradoras, oferecendo uma solução completa desde sistemas de conversão de energia até softwares de gestão de energia. A ChungHsin Electric também detém uma boa fatia no mercado de regulação de frequência da Taiwan Power Company.

No setor de equipamentos de energia e integração de energias renováveis, empresas como NextEra Energy e Vistra, dos EUA, combinam armazenamento e redes elétricas de forma bastante integrada. A Vistra até transformou antigas usinas a carvão em uma das maiores bases de armazenamento de energia nos EUA, uma ideia de transformação bastante interessante. Recentemente, empresas taiwanesas como Huasheng, Yali e Shidian também têm se beneficiado dos planos de resiliência da rede elétrica da Taiwan Power Company.

Na cadeia de fornecimento de materiais, a Albemarle detém a maior reserva mundial de lítio, enquanto a mina de cobre da Freeport-McMoRan também se beneficia com o aumento na demanda por equipamentos de armazenamento. Empresas taiwanesas como Formosa Plastics, Sung Hung, Kanto e MekiMare também têm seu espaço na cadeia de suprimentos.

Por que prestar atenção às ações de armazenamento de energia agora? Segundo a previsão da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará a marca de terawatt-hora, sendo a maior parte fornecida por baterias de íons de lítio. A energia eólica no Reino Unido, por exemplo, forneceu 32,4% da eletricidade nos três primeiros meses de 2023, mas a saída de energia eólica é instável, com preços negativos durante a madrugada, tornando o armazenamento uma necessidade real. As políticas de apoio lideradas pelos governos tornam os investimentos nesse setor relativamente estáveis e transparentes, com uma lógica de crescimento de longo prazo bastante clara.

No entanto, investir em ações de armazenamento de energia também exige discernimento. Algumas empresas ainda não possuem forte competitividade tecnológica, especialmente as novas, que podem ter bases fracas. Se apresentarem prejuízos contínuos ou queda na receita, suas ações podem sofrer grande pressão. Portanto, é importante escolher com cautela, acompanhar continuamente as mudanças nos fundamentos e gerenciar bem os riscos.

Honestamente, a energia limpa não pode prescindir da tecnologia de armazenamento, e os países continuarão investindo nesse setor no futuro. Cada anúncio de nova política pode estimular o mercado, e os investidores podem aproveitar essas oportunidades. Mas, como em outros setores de alta tecnologia, as empresas de armazenamento podem não conseguir transformar suas pesquisas em produtos lucrativos de fato, por isso disciplina e gestão de riscos são essenciais para obter lucros. Este é um momento oportuno para observar as ações de armazenamento de energia, desde que você esteja bem preparado e faça sua lição de casa.