Recentemente estive a revisar algumas estratégias básicas de trading em ações e fiquei surpreendido com o quão pouco muitos traders entendem sobre quando é o momento certo para sair de uma posição. A maioria pensa que podes vender ou comprar uma ação cotada a qualquer momento, mas a realidade é mais complexa.

Primeiro, tens dois caminhos principais: comprar ações diretamente (onde realmente possuis o ativo) ou usar CFDs onde especulas sobre o movimento do preço sem ter que ser dono de nada. A diferença é importante porque se queres vender ações físicas, precisas possuí-las primeiro. Com CFDs é diferente, podes vender sem possuir, mas tudo depende do broker.

Agora, aqui vem o importante: não podes vender ou comprar uma ação cotada fora do horário de mercado. Cada bolsa tem as suas sessões (Londres, Nova Iorque, Sydney, Tóquio) e se queres operar com Mercedes-Benz que cotiza na Europa, precisas esperar que abra esse mercado. Os horários europeus são aproximadamente das 3:00 às 11:00 da manhã, hora de Nova Iorque. Fora disso, esquece de operar. E obviamente, aos fins de semana estão fechados.

A questão do milhão: quando vender? Aqui é onde entra a análise. Vejamos o caso do Twitter no final de 2021. O ativo subiu de 48 USD para 71 USD, depois caiu mas manteve-se acima de 64 USD. Depois atingiu 72 USD, mas o próximo mínimo foi mais baixo que antes. Isso é um sinal. O máximo seguinte foi mais baixo que o anterior. Boom. Mudança de tendência. Quando vês que os máximos são cada vez menores e os mínimos também, é hora de considerar vender. As médias móveis exponenciais de 50 e 100 cruzando para baixo confirmaram o que víamos. Todas essas confluências indicavam entrar em curto por volta de 67 USD em outubro. Para dezembro já estava a 40 USD.

Outro exemplo interessante é a Netflix. Este caso é diferente porque aqui a análise fundamental é fundamental. A empresa esteve em ascensão até 2021, mas algo mudou. Em 2019 e 2020 cresceram forte (19,96% e 21,90% respetivamente, graças ao confinamento). Mas em 2021 só adicionaram 8,74% de novos utilizadores. E em 2022, não só deixaram de crescer, como perderam 2,2 milhões de assinantes. Quais as razões? Tarifas cada vez mais altas e concorrência brutal da Disney+, HBO Max, Amazon Prime. Quando combinas isto com a análise técnica (as médias móveis cruzando em janeiro de 2022), tinhas uma oportunidade clara de vender ações da Netflix acima de 520 USD. Agora cotizam muito mais baixo.

A lição aqui é que não podes simplesmente vender ou comprar uma ação cotada sem entender o que está a acontecer. Precisas de confluências, sinais técnicos, notícias, dados fundamentais. Tesla é outro caso semelhante: foi o boom dos carros elétricos, mas agora a concorrência chega forte e os preços ajustam-se.

Quanto ao processo técnico, vender numa plataforma é bastante direto. Procuras a ação, clicas em Vender, e tens opções: vender ao preço atual ou usar uma ordem limite para vender quando atingir certo preço. Simples.

Agora, algumas dicas que aprendi à má: primeiro, controla as tuas emoções. Muitos traders falham porque ficam nervosos quando veem números vermelhos. Precisas de disciplina real, não só numa conta demo. Admitir as tuas perdas e seguir em frente. Não revises a tua posição a cada minuto, deixa-a trabalhar.

Segundo, usa sempre Stop Loss. Se compras uma ação da Google a 2220 USD, coloca o teu Stop Loss em 2120 USD. Se baixar a esse preço, fecha e perdes 100 USD, mas limitas o dano. O alavancamento é outra coisa a considerar: com 1x precisas de ter todo o capital, mas com 10x só precisas de 10%. Isto muda quanto de margem precisas manter.

E por último: antes de vender ou comprar uma ação cotada em qualquer mercado, investiga. Entende o que faz a empresa, como estão as suas finanças, quem é a concorrência. Revisa o calendário económico para saber que notícias podem impactar. Tudo isto junto dá-te as melhores probabilidades. Não é ciência exata, mas é muito melhor do que só adivinhar.