Recentemente, muitas pessoas têm perguntado como investir em ouro, então organizei minha experiência destes últimos anos para compartilhar cinco métodos de comprar ouro, cada um com suas vantagens e desvantagens.

Primeiro, vamos falar sobre a situação atual do preço do ouro. Desde o ano passado até este, o ouro tem estado em alta, começando no início de 2024 a subir continuamente, já ultrapassando 3700 dólares. A principal razão é a redução de taxas de juros pelo Federal Reserve, o aumento dos riscos geopolíticos, além da compra frenética de ouro pelos bancos centrais de vários países. No ano passado, a compra líquida de ouro pelos bancos centrais globais atingiu 1045 toneladas, superando mil toneladas por três anos consecutivos, o que sustentou diretamente a alta do preço do ouro. O Goldman Sachs prevê que o preço do ouro pode atingir 4000 dólares até meados deste ano.

No entanto, para ser honesto, é muito difícil prever o preço do ouro a curto prazo, pois os fatores que o influenciam são muito complexos. Se você deseja manter ouro a longo prazo para preservar valor e aumentar seu patrimônio, o foco deve ser encontrar um bom ponto de entrada, não esperar que o preço suba para então querer comprar. Para o longo prazo, pode-se considerar ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro. Se você puder assumir riscos e quer lucrar com as oscilações de curto prazo, então é preciso aprender a analisar o mercado, usando futuros ou contratos por diferença (CFDs), que são mais eficientes.

Vamos falar primeiro do ouro físico. Barras de ouro, lingotes, esse tipo de ouro tangível tem o menor risco e é o mais simples e direto. Onde comprar barras de ouro de forma mais vantajosa? O Banco de Taiwan é a escolha mais confiável, sendo o único banco em Taiwan que realiza compra e venda de ouro físico. As barras vêm do banco suíço, com qualidade garantida, e o valor mínimo de compra é de 100 gramas. Se quiser comprar ouro em pequenas quantidades, joalherias ou casas de penhores também podem vender, mas é importante verificar a pureza. Contudo, o ouro físico tem um problema: o preço unitário é alto, é necessário armazenamento, há taxas de manuseio e a liquidez não é muito boa, tornando as transações mais complicadas. Em termos fiscais, transações acima de 50 mil novos dólares taiwaneses precisam ser declaradas para imposto de renda.

O certificado de ouro, também chamado de "ouro em papel", é muito mais conveniente. Os bancos cuidam da custódia, e você só precisa acompanhar o extrato, sem se preocupar com a segurança do ouro físico. O Banco de Taiwan, Citibank e First Bank oferecem esse serviço. Comprar em moeda local implica risco cambial, e comprar em moeda estrangeira já envolve custos de câmbio desde o início. No geral, os custos são semelhantes, considerados de nível médio. Mas atenção: operações frequentes acumulam taxas, então não é recomendado fazer muitas compras e vendas.

Os ETFs de ouro são outra opção. Você pode comprar ETFs de ouro listados na bolsa de Taiwan ou nos EUA, como o GLD ou IAU. A vantagem é que o investimento tem baixo limite, é fácil de comprar e vender, e possui boa liquidez. A desvantagem é que só se pode fazer posições longas, não curtas, e há taxas de gestão. Os ETFs de ouro nos EUA geralmente têm custos menores do que os de Taiwan, mas é necessário abrir uma conta de ações nos EUA e fazer câmbio.

Se você busca retornos mais altos e está disposto a assumir riscos maiores, pode considerar futuros ou CFDs. Os futuros de ouro permitem negociações bidirecionais, com horários extensos, 24 horas, ligados ao mercado internacional, usando alavancagem para entrar com pouco capital. A desvantagem é que têm data de vencimento, exigem rolagem de posições, e a alavancagem pode ampliar perdas. Os CFDs são mais flexíveis, sem data de vencimento, com várias opções de alavancagem, começando com apenas alguns dólares. Ambos são adequados para operações de curto prazo, mas requerem experiência em trading e gestão de riscos.

Para ser sincero, o mais importante na hora de investir em ouro é escolher o método de acordo com seus objetivos. Quer proteger valor? Ou quer lucrar com as oscilações de preço? Quanto você pretende investir? Pode assumir riscos? Essas perguntas determinam qual método é mais adequado para você. Minha sugestão pessoal é que iniciantes comecem com certificados de ouro ou ETFs, que têm menor barreira de entrada e risco controlado. Depois de ganhar experiência, podem considerar futuros ou CFDs, que usam alta alavancagem.

Por fim, por que tantas pessoas investem em ouro? Porque o ouro realmente é uma boa ferramenta de proteção. Sempre que há turbulência econômica, guerras ou inflação, as pessoas correm para o ouro. Investidores institucionais normalmente alocam cerca de 10% de seus portfólios em ouro, por essa razão. Sempre que surge um risco sistêmico, o preço do ouro tende a subir bastante. Assim, o ouro pode ser tanto um ativo de longo prazo para preservar valor quanto uma ferramenta de curto prazo para lucrar com as oscilações.