Recentemente, muitas pessoas me perguntam o que é futuros e como jogar bem com futuros. Para ser honesto, esse assunto merece uma boa conversa, porque muitas pessoas estão interessadas em futuros, mas também têm medo. Ouvi falar de pessoas que ficaram ricas com eles, e também de pessoas que perderam tudo de uma noite para a outra.

Vamos começar pela história. Na verdade, os futuros são algo muito antigo. No passado, o maior problema dos agricultores era depender do clima. Quando havia uma boa colheita, os grãos eram muito baratos; na baixa, eles não podiam comprar. Depois, pessoas inteligentes tiveram uma ideia — fazer um acordo antecipado: este ano, eu garanto comprar uma certa quantidade de grãos de você a um preço fixo. Assim, o agricultor tinha uma garantia, e o comerciante também fixava o custo. Essa foi a origem mais antiga do conceito de futuros.

Na era moderna, o que são futuros? Simplificando, é um contrato que combina a compra ou venda de algo a um preço determinado para uma data futura. Esse algo pode ser uma commodity, uma taxa de câmbio, um índice de ações, qualquer coisa. Por exemplo, posso assinar um contrato com você, dizendo que, daqui a três meses, entregarei um contrato de futuros do S&P 500 a 100 dólares. Então, não importa se o S&P 500 subir para 150 ou cair para 50, ambos temos que fazer a transação a 100 dólares.

A parte mais atraente dos futuros é o efeito de alavancagem. Você não precisa pagar o valor total, basta uma margem de garantia, geralmente entre 5% e 10% do valor do contrato, para controlar toda a posição. O que isso significa? Que com 1 dólar, você pode controlar uma posição de 10 ou até 20 dólares. Parece ótimo, não é? Mas essa também é a parte mais perigosa dos futuros.

Como jogar com futuros? O primeiro passo é abrir uma conta. Vá a uma corretora de futuros confiável e abra uma conta; eles fornecerão um sistema de negociação. O segundo passo é entender se você quer fazer investimentos de longo ou curto prazo. Se for de longo prazo, futuros não são a ferramenta principal; eles são mais usados para hedge, para proteger riscos. Por exemplo, se você comprou ações da Apple, mas teme uma queda do mercado, pode vender futuros do S&P 500 para se proteger. O terceiro passo é praticar com uma conta demo, para testar se sua estratégia realmente dá lucro.

Na prática, há duas abordagens principais. Uma é comprar (ir long), ou seja, acreditar que um ativo vai subir, então você compra. Por exemplo, se acha que o preço do petróleo vai subir, compra futuros de petróleo e, quando o preço realmente subir, vende para lucrar com a diferença. A outra é vender (ir short), ou seja, acreditar que um ativo vai cair, então vende primeiro e compra de volta quando o preço cair. A flexibilidade dos futuros está nisso: você pode tanto comprar quanto vender, diferente de ações, onde vender a descoberto exige empréstimo de ações.

Porém, os riscos dos futuros são consideráveis. Primeiro, a alavancagem é uma faca de dois gumes: ela aumenta seus ganhos, mas também suas perdas. Se você errar na direção, pode perder muito rápido. Segundo, você só precisa de uma margem, mas o contrato pode valer 20 vezes essa margem, o que significa que, se o mercado se mover muito, você pode não só perder seu capital, mas também dever dinheiro à corretora. Por isso, é fundamental ter estratégias rígidas de stop loss e take profit antes de negociar futuros.

Além dos futuros, existe um produto chamado Contrato por Diferença, ou CFD. Ele combina vantagens de futuros e de mercado à vista. Como os futuros, usa margem e alavancagem, mas não tem data de vencimento, podendo ser mantido por tempo indeterminado. Além disso, oferece uma variedade maior de ativos, maior flexibilidade nas negociações e custos de entrada menores. Se você acha que futuros são complicados ou seu capital é limitado, os CFDs podem ser uma boa alternativa.

Resumindo, o que são futuros? São uma ferramenta poderosa, que pode ser usada para hedge ou para especular e ganhar dinheiro. Mas a ferramenta em si não é boa ou ruim; depende de como você a usa. Se você não tiver conhecimento suficiente ou consciência dos riscos, entrar de forma impulsiva só vai ensinar uma lição dura. Meu conselho é: primeiro, dedique tempo para entender os princípios dos futuros, pratique bastante com uma conta demo, crie um plano de negociação claro, e só então comece com um capital pequeno. Lembre-se: sobreviver no mercado de futuros é mais importante do que ganhar dinheiro.