เพิ่งตระหนักว่าหลายคนยังไม่เข้าใจว่า swap คือ อะไรจริงๆ และมันกัดกินกำไรเราได้มากแค่ไหน เลยอยากแชร์ความเข้าใจของผมเกี่ยวกับเรื่องนี้

พูดง่ายๆ swap คือ ค่าธรรมเนียมสำหรับการถือครองออเดอร์ข้ามคืน มันเหมือนดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเพราะว่าเมื่อคุณเทรด คู่เงินเช่น EUR/USD คุณกำลัง "ยืม" สกุลเงินหนึ่ง และ "ซื้อ" อีกอันหนึ่ง สกุลเงินแต่ละสกุลมีอัตราดอกเบี้ยของตัวเอง ดังนั้น swap คือ ส่วนต่างสุทธิของดอกเบี้ยทั้งสองขาน่ะ

เช่น ถ้าคุณ Buy EUR/USD ราคา 1.0900 คุณได้รับดอกเบี้ย EUR (สมมติ 4%) แต่ต้องจ่ายดอกเบี้ย USD (สมมติ 5%) ส่วนต่างคือ -1% ต่อปี แปลว่าคุณต้องจ่ายค่า swap เป็นลบ ส่วนถ้า Sell EUR/USD คุณจะได้รับ swap เป็นบวก

แต่นี่คือเคล็ดลับ โบรกเกอร์เป็นคนกลางที่อำนวยความสะดวกในการกู้ยืมนี้ พวกเขาบวกค่าธรรมเนียมการจัดการเข้าไปด้วย ดังนั้นแม้ในทางทฤษฎีคุณควรได้รับ swap บวก แต่ในความเป็นจริงมันอาจจะหายไปหรือกลายเป็นลบเพราะค่าจัดการนี่แล้ว

วิธีคำนวณค่า swap ขึ้นอยู่กับว่าโบรกเกอร์แสดงเป็นหน่วยไหน ถ้าเป็น Points (เช่นใน MT4/MT5) คุณต้องคูณ Points ด้วยมูลค่า 1 Point ตัวอย่างเช่น Buy 1 Lot EUR/USD ที่ Swap Long -8.5 Points และ 1 Point มีค่า 1 USD ก็หมายความว่าคุณเสีย 8.5 USD ต่อคืน ถ้าเป็นเปอร์เซ็นต์ (เช่น -0.008% ต่อคืน) คุณต้องคูณมูลค่ารวมของสถานะด้วยเปอร์เซ็นต์นั้น

จุดสำคัญที่นักเทรดต้องรู้คือ swap คำนวณจากมูลค่าเต็มของออเดอร์ ไม่ใช่จากเงิน Margin ที่คุณวาง ถ้าคุณใช้ Leverage 1:100 และ Buy 1 Lot (109,000 USD) แต่วาง Margin แค่ 1,090 USD การเสีย 8.72 USD จาก swap ต่อคืนนั่นคือ 0.8% ของเงิน Margin ของคุณ ทำให้ความเสี่ยงจาก Margin Call เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

อีกอย่างที่เทรดเดอร์มือใหม่ลืมคือ 3-Day Swap นั่นคือการคิด swap 3 เท่าในวันหนึ่งของสัปดาห์ เกิดขึ้นเพราะตลาด Forex ปิดในวันเสาร์-อาทิตย์ แต่ดอกเบี้ยในโลกการเงินเดินหน้าทุกวัน ส่วนใหญ่จะเป็นคืนวันพุธ แต่ต้องตรวจสอบกับโบรกเกอร์ของคุณให้ชัดเจน

แล้วเราจะทำยังไง? ถ้าคุณเทรดระยะสั้น (Scalping) swap แทบไม่มีผลกระทบเลย แต่ถ้าคุณ Swing Trade หรือ Position Trade ต้องคิดให้ดี มีกลยุทธ์ชื่อ Carry Trade ที่ใช้ประโยชน์จาก swap ที่เป็นบวก โดยการ "ยืม" สกุลเงินดอกเบี้ยต่ำ (เช่น JPY) มา "ซื้อ" สกุลเงินดอกเบี้ยสูง (เช่น AUD) เพื่อให้ได้เงิน swap ทุกวัน แต่ความเสี่ยงคือถ้าราคา AUD/JPY ร่วงหนัก ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจจะเกินกำไรจาก swap ที่สะสมมา

หรือถ้าคุณไม่อยากเสี่ยง ลองหาบัญชี Swap-Free (บัญชีอิสลาม) ที่ไม่มีการคิด swap เลย เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ต้องถือออเดอร์นาน โบรกเกอร์จะหารายได้จากทางอื่น เช่น Spread ที่กว้างกว่าหรือค่าธรรมเนียมการจัดการ

สำคัญที่สุดคือเลือกโบรกเกอร์ที่โปร่งใสเกี่ยวกับค่าธรรมเนียม ดูข้อมูล swap ก่อนเปิดออเดอร์ และคำนวณต้นทุนทั้งหมดให้ชัดเจน ไม่ให้ต้นทุนแฝงนี้มากินกำไรที่ยากลำบากที่คุณทำได้