Quando ontem o amigo disse que tinha feito lucro na negociação, mas ao verificar a conta real, o lucro desapareceu. Então perguntei a ele: "O que aconteceu?" Ele respondeu: "Swap". Foi aí que percebi como o swap é calculado e como ele pode impactar significativamente os nossos lucros.

O valor do Swap não é tão complicado quanto parece, mas a maioria dos traders iniciantes costuma ignorá-lo, porque ao abrir uma ordem não prestam atenção. E ao manter a negociação overnight, nada parece evidente, o custo fica quieto no fundo.

Simplificando, o Swap é o juro que você precisa pagar (ou às vezes receber) ao manter uma posição aberta durante a noite. Quando você negocia, está "emprestando" uma moeda para "comprar" outra. Cada moeda no mundo tem sua própria taxa de juros. Os bancos centrais de cada país definem essas taxas. O USD tem a taxa de juros definida pelo Fed, o EUR pela ECB. Quando você toma emprestado uma moeda, paga juros, mas ao manter a moeda, deveria receber juros. A diferença entre esses dois valores é o Swap.

Vamos usar um exemplo: se a taxa de juros do EUR for 4% ao ano e a do USD for 5% ao ano, ao comprar EUR/USD (comprar EUR, emprestar USD), você receberá 4%, mas pagará 5%. A diferença é -1%, o que significa que você paga um Swap negativo. Se vender EUR/USD (emprestar EUR, manter USD), você paga 4%, mas recebe 5%, a diferença é +1%, e o Swap será positivo.

Mas isso é só teoria. Na prática, o corretor atua como intermediário. Eles adicionam sua própria "taxa de administração", o que faz com que o Swap real que você recebe seja menor do que o teórico. Frequentemente, tanto nas posições longas quanto nas curtas, ambos acabam pagando.

É aqui que é importante entender como o Swap é calculado, pois ele realmente afeta nossos lucros. Eu já tive um lucro de 30 USD, mas ao manter a posição por 3 noites, considerando o Swap de 3 dias (que na quarta-feira é triplicado), o Swap foi -26 USD, deixando meu lucro líquido em apenas 4 USD, sem contar o spread na abertura da ordem.

Existem duas formas de calcular: se o corretor mostra em pontos (como MT4/MT5), basta multiplicar os pontos pelo valor de 1 ponto. Se mostra em porcentagem por noite (como Mitrade), deve-se pegar o valor total da posição e multiplicar pela porcentagem. O mais importante é que o Swap é calculado com base no valor total da posição, não na margem que você colocou.

Por exemplo, se você comprar 1 lote de EUR/USD a 1,0900, usando uma alavancagem de 1:100, talvez só precise de uma margem de 1.090 USD, mas o valor total da ordem é 109.000 USD. Se o Swap de compra for -0,008% por noite, você pagará 8,72 USD por noite, o que equivale a 0,8% da sua margem. Se o mercado ficar estático, o Swap pode consumir sua margem até zerar.

Por isso, escolher um corretor que mostre claramente o valor do Swap é fundamental. Algumas pessoas optam por contas Swap-Free (contas islâmicas), que não cobram Swap, independentemente de quanto tempo mantêm a posição. Isso é ideal para quem deseja manter negociações por semanas ou meses.

Há também quem use a estratégia de Carry Trade, onde intencionalmente busca Swap positivo, emprestando uma moeda de juros baixos (como JPY) para comprar uma de juros altos (como AUD). Se o Buy de AUD/JPY tiver Swap positivo, você ganha juros todas as noites. Mas o risco é que, se o preço do AUD/JPY despencar, as perdas cambiais podem superar o ganho acumulado de Swap ao longo do tempo.

Resumindo, seja qual for sua estratégia, é essencial entender como o Swap é calculado. Isso ajuda a planejar melhor suas negociações e evita que custos ocultos consumam seus lucros sem que você perceba. Essa é uma coisa que meu amigo deveria ter sabido desde o começo.