Acabei de perceber que a oferta e a procura continuam a ser a base mais importante para compreender os movimentos de preço no mercado financeiro, seja ações, ouro, energia ou até ativos digitais. A demanda de compra e a força de venda costumam ser os fatores principais que impulsionam tudo.

Vi um exemplo do conflito do Irã que levou ao encerramento do Estreito de Hormuz em março passado. O impacto no petróleo bruto é um bom estudo de caso: quando a oferta diminui mais de 20% do mundo, a procura de compra mantém-se a mesma e os preços sobem sem piedade. Isto é o que chamamos de choque de oferta.

Este assunto não é tão difícil quanto parece. A verdadeira demanda de compra é o desejo de adquirir produtos a diferentes preços, e quando os preços caem, as pessoas tendem a comprar mais. A oferta é a quantidade que os vendedores oferecem, e quando os preços sobem, eles estão dispostos a vender mais. Esta é uma lei natural do mercado.

Há uma coisa que vale a pena notar: no mercado financeiro, os fatores que influenciam a demanda por ações são mais complexos do que no mercado de bens comuns. Taxas de juro, crescimento económico, liquidez do sistema financeiro, confiança dos investidores — tudo isso afeta se as pessoas estão dispostas a comprar ações ou não. Quando as taxas de juro estão baixas, os investidores tendem a fugir para obter retornos no mercado de ações, o que aumenta a demanda de compra.

A oferta de ações depende das decisões das empresas, como recompra de ações, que reduz a oferta, ou aumento de capital, que a aumenta. A IPO de novas empresas também aumenta o número de títulos no mercado.

Quando as linhas de oferta e procura se cruzam, esse é o ponto de equilíbrio, onde o preço e o volume tendem a estabilizar-se. Porque se o preço subir a partir daí, os vendedores vão vender mais, mas os compradores comprarão menos, criando um excesso de produtos e o preço vai baixar de novo. Por outro lado, se o preço cair, os compradores vão comprar mais, e os vendedores vão vender menos, levando a uma escassez e o preço vai subir novamente.

No trading, podemos usar esse princípio na análise, como na leitura de velas. Se a vela for verde, indica força de compra; se for vermelha, força de venda. Se for Doji, mostra que ambos os lados estão equilibrados.

Outra técnica é analisar a tendência de preço. Se o preço faz novos picos, indica forte demanda; se faz novos fundos, indica forte força de venda. Se o preço se move dentro de um intervalo, mostra equilíbrio.

A técnica da Zona de Oferta e Demanda é bastante popular porque ajuda a identificar melhores momentos de compra e venda. Por exemplo, quando o preço cai rapidamente (queda) e depois se estabiliza dentro de um intervalo (base) e volta a subir (rally), esse padrão é chamado DBR, onde os traders podem entrar na compra na quebra da resistência. Em contrapartida, o padrão RBD ocorre quando o preço sobe, se estabiliza e depois despenca, sendo uma oportunidade de venda.

No trading de tendência (Continuação), esses padrões aparecem com mais frequência, como RBR, onde o preço sobe, faz uma pausa e sobe novamente, ou DBD, onde o preço cai, pausa e cai de novo.

O mais interessante é que, se você entender oferta e procura, consegue prever melhor os movimentos de preço. Pode usar análise fundamental (olhar resultados, previsões de lucros, fatores econômicos) ou análise técnica (velas, tendências, suportes e resistências).

Na verdade, não é tão difícil assim, mas exige prática e observação real do mercado. Se você entender como a demanda de compra e a força de venda funcionam, verá os movimentos de preço com mais clareza, e suas decisões de investimento serão mais eficazes.